ࡱ> 7 PbjbjUU 7|7|Wl8&LG~~$a !Q|RN~r `@E^B~ 0G`/"^@/"~ Necesitatea Planificrii Un business plan de succes e un document care concine prospecte noi _i descrie potencialul companiei. El reprezint un set de proiecte specifice. Spre exemplu un plan poate fi n cutarea fondurilor pentru acoperirea cheltuielilor asociate cu dezvoltarea _i marketing-ul unui producs nou. Sau poate fi utilizat pentru asigurarea unui credit bankar pentru producerea unui echipament. Business planul, la fel ca _i materialele promocionale _i de reclam, ar trebui s aduc avantaje firmei prin modul su de alctuire  adic prin organizarea, detalierea _i realismul lui. Pentru a atinge aceste scopuri, business planul trebuie s fie urmtorul: s pun n discucie planurile companiei pentru perioadele de scurt _i de lung durat s indice faptul c aceste scopuri pot fi atinse s demonstreze c realizarea planului va satisface cerincele cititorului Utilitatea Extern a Planului Odat ce numrul oportunitcilor pentru financare _i alte tipuri de suport extern s lrge_te, business planul devine un instrument al companiei pentru profitarea de aceste oportunitci. Financarea Bancar  bncile tradicional nu au cerut business planuri formale de la aplicanci pentru credite , bazndu-se doar pe rapoartele financiare din trecut _i cele curente. Totu_i, problemele create de ctre e_uarea proiectelor de imobil _i creditele strine cu grad de risc ridicat de la sfr_itul anilor 80 _i ncep anilor 90 au condus la faptul c bankerii s se ndoiasc de modul lor de evaluare a potencialilor debitori. Business planul a devenit, deci, un element favorabil n competicia intens de achizicionare a fondurilor creditare. Bancherii doresc s _tie mai mult dect care este suma _i pentru ce vor fi utilizaci banii, este foarte interesant de cunoscut dac firma va supraviecui n caz de e_ec _i dac _i va pstra capacitatea sa de achitare a creditelor, care e garancia n caz de insolvabilitate, etc. Fondurile de Investicie Investitorii privaci _i firmele cu capital mixt de asemenea nu vor suscine o companie fr un plan scris. Spre deosebire de banchiri a cror interes principal este restituirea sumei mprumutate _i a dobnzilor respective, investitorii sunt interesaci de profituri foarte nalte 25-60% anual, pe perioade de la 3 la 7 ani, pe lng faptul c doresc s _tie cum _i vor ntoarce investiciile efectuate ntr-o companie sau alta. Pentru a-_i atinge scopurile sale investitorii urmresc ntr-un business plan urmtoarele: nregistrrile companiei, piaca, executancii cheie; probabilitatea atingerii prognozelor; unicatul produsului _i a tehnologiei sale; calitatea managementului. Business planul de asemenea este cerut n cazul realizrii aliancelor strategice, fuziunilor, relaciilor dintre client _i distribuitor. Utilitatea intern a Planului Business Planul este un instrument de management foarte important. El mputernice_te managementul s planifice cre_terea companiei _i s anticipeze schimbrile ntr-un mod bine structurat. Executivii uneori argumenteaz faptul c este fr folos compunerea unui BP deoarece piaca se schimb att de repede nct planul foarte repede se nveche_te. n timp ce este adevrat faptul c schimbrile sunt, _i se ntmpl pe parcursul evoluciei firmei, procesul de pregtire a BP e cel pucin la fel de important ca _i ns_i planul. El face ca managementul s managementul s analizeze business-ul n detaliu _i s s-_i stabileasc scopurile sale n concordanc cu BP. El de asemenea stabile_te anumite etaloane n baza crora poate fi monitorizat evolucia firmei n timp. Elementul cel mai important al BP e faptul c el supune ntregul colectiv managerial aceluia_i scop. BP de asemenea este un document util pentru companiile cu multiple locacii _i operaciuni. Top managementul poate monitoriza BP nu doar pentru a fi siguri c planificarea formal are loc, dar _i pentru determinarea dac planurile finisate corespund cu scopurile financiare _i de piac de lung durat. Procesul Business Planului Atunci cnd vorbim despre BP un lucru poate fi spus cu certitudine, ele vin n diferite forme, mrimi, _i concinut. Dar toate BP au anumite scopuri n comun. ele trebuie s descrie produsul sau serviciul care trebuie s fie vndut _i piaca pe care trebuie s fie vndut, sau s descrie cum va fi produs bunul dat sau cum va fi prestat serviciul, dac vorbim despre servicii. Dac planul e intencionat pentru utilizare extern, el de obicei va descrie cine este implicat n companie, cci bani sunt necesari, cum aceste fonduri vor fi cheltuite, _i cel mai important, cum _i vor restitui banii alocaci investitorii, _i cnd aceast restituire va avea loc. Toate BP trebuie s concin aceste elemente expuse ntr-un mod ct mai clar, concis _i desigur convingtor. Avnd n vedere c toate planurile trebuie s trebuie s aib aceste atribute comune, este important s ne pregtim bine nainte de procesul de compunere a BP. Sunt patru etape importante de pregtire pentru elaborarea BP: Colectarea Informaciei Stabilirea Schemei Planului Determinarea Tipului de Plan mprcirea Resposabilitcilor Colectarea Informaciei BP sunt efective sau nu n mare msur datorit datelor pe care se bazeaz, iar datele trebuie s fie veridic _i obiectiv. Informacia esencial e compus din: numele exact al ntreprinderii, adresa, data _i forma de organizare juridic, statele n care firma are dreptul s efectueze afaceri. structura juridic resumeurile fondatorilor _i managerilor cheie statisticile de piac, incluznd dimensiunile piecei, tendincele recente de cre_tere, numele participancilor majori, factori determinanci, pozitivi _i negativi care pot afecta cre_terea de pe viitor numele competitorilor, cu ct mai mult informacie posibil despre fiecare din ei, incluznd vnzrile lor, profiturile, tehnicile de marketing _i de vnzare, tendincele recente n vnzri date despre costul muncii _i a materialelor de produccie articole de gazet sau magazine despre afacerea dat _i despre industria dat. numele cliencilor potenciali furnizorii principali, _i termenele de furnizare informacie R&D, incluznd proiecte ce se desf_oar, _i sunt planificate. regulamente _i legi care ar putea afecta business-ul, att positiv ct _i negativ. info despre brevete, mrci comerciale _i copyright. Schema Planului BP trebuie s fie organizat n secciuni bine definite. De obicei planurile au secciuni separate, care pun n discucie strategia companiei, produsul sau serviciul, planurile de marketing _i de vnzare _i desigur informacia financiar. Crearea unei scheme bune impune pe executivi s ajung la anumite decizii care va repartiza ce _i unde se va afla n plan. Spre exemplu nu trebuie s fie mixate n acela_i compartiment att descrierea piecei produsului ct _i descrierea produsului ca atare. Un exemplu ar Schemei Planului ar fi: Sumar Executiv Compania Piece _i Competicia Produsul sau Serviciul. Descriere _i Analiz Vnzarea Producerea Informacia Financiar Normative _i oraruri Diverse anexe. Determinarea tipului de plan Persoanele care alctuiesc BP pentru prima dat deseori se ntreab, ct de mare _i de detaliat ar trebui s fie planul???. De fapt regul exacte nu exist n privinca acestui fapt. Lungimea planului va depinde n mare msur de ceea ce dorim s atingem si ct de complex sau sofisticat va fi activitatea firmei noastre. La general vorbind exist 3 tipuri de BP: Plan sumar  e utilizat de executivi n cazul dorincei de redeschidere a unei lini de credit pentru a obcine un nivel redus de fonduri. Ex. Dac avem nevoe de $100.000 pentru a dezvolta un produs nou pe o piac existent  ne putem expune planul n 10-15 pagini. Acest tip de plan poate servi drept un plan de testare a mediului investicional, _i n cazul unei situacii favorabile, poate fi compus un plan mult mai detaliat. Planul dat trebuie mai mult s arate potencialilor financatori c noi ne-am fcut temele _i ncelegem piaca. Business Plan Complet  e compus din 20-40 de pagini _i descrie operaciunile companiei _i proiectele n detaliu. Acest tip de plan este cerut n cazul n care cantitatea de fonduri necesare e mult mai mare, spre exemplu $ 5 mln pentru fondarea unei companii Hi-Tech de produccie. Business Plan Operacional  pentru companii care sunt bine fondate, _i e un plan care poate fi o ghid important pentru top-manageri. El de asemenea asigur faptul ca managerii s nceleag bine direccia companiei _i rolul lor n atingerea scopului companiei. Din necesitate BP organizacional trebuie s fie desf_urat  100 pagini. Cu ct concine mai multe detalii, cu att e mai mult probabil ca managerii individuali s-_i nceleag rolul lor n atingerea scopurilor ntreprinderii. Repartizarea Responsabilitcilor BP poate fi pregtit n mai multe feluri. O abordare general este pentru conducerea fiecrei arii de management  adic marketing, vnzri, produccie. Managerul principal revizuie_te schicele, discut cu managerii _i ajusteaz materialul. O alt abordare este ca top managerul s compun un copie preliminar complet a planului care mai apoi este distribuit la ceilalci manageri din top management pentru a fi revizuit _i modificat n dependenc de intenciile managerilor pe fiecare specializare. O abordare care nu este suscinut n practica elaborrii BP este desigur angajarea consultancilor din exterior. Aceast idee poate semna cu o idee care ar economisi timp util pentru alte activitci, ns un expert financiar care va citi planul dat poate u_or diferencia planul compus de consultanci _i de obicei BP dat e sortit e_ecului. Investitorii potenciali au nevoie de un BP adevrat, _i nu de sugestiile unor outsideri. Sumarul Executiv Cea mai important secciune a BP destinat outsiderilor reprezint SE. Dac Sumarul dat sugereaz un business promictor pentru investicie sau pentru mprumuturi, expercii vor citi mai departe. Informacia esencial e lipsit de valoare dac e ascuns undeva ntr-o seciune posterioar, pn la care cititorul poate nici s nu ajung. Mai nti de toate e important de recinut c aceasta nu trebuie s reprezint o prefac a BP, si trebuie s fie o versiune a BP foarte scurt. Deci SE reprezint cea mai concis form a BP. Un SE efectiv descrie toate elementele cheie ale BP n 2 pagini sau mai pucin. El trebuie s includ urmtoarele informacii esenciale: O sinops a strategiei companiei pentru succes. O descriere succint a piecei (de rnd cu ingredientele pentru succes care fac compania noastr deosebit pe piac dat). O descriere succint a produsului sau serviciului O descriere succint a calificrii echipei de management care ar aduce succes companiei (trebuie de inclus _i o descriere a contribuciei echipei date la alte afaceri ncununate de succes). Un sumar al datelorr financiare din trecut _i a celor prognozate, la fel ca _i venitul anual _i venitul net pentru ultimii 5 ani. O estimare a sumei de fonduri necesare _i o declaracie despre modul n care vor fi utilizaci banii. Compania, Strategia & Echipa de Mangement Fiecare companie are un trecut _i o strategie. O companie care recent a fost format de asemenea _i are trecutul formrii sale. Secciunea BP care se refer la companie, strategie _i echipa de management permite executivilor s descrie forcele motrice ale businessului. ntrebrile ce trebuie rspunse n secciunea dat sunt foarte complicate dar _i valoroase. Trecutul, prezentul _i viitorul Este important pentru oricine s-_i nceleag trecutul firmei _i starea curent pentru a putea proiecta viitorul. Secciunea dat e mprcit n 3 prci: istoria, starea curent, viitorul  parte care e cel mai dificil de descris. Cel mai important element n descrierea direcciei viitorului companiei este ca el s aib sens n condiciile trecutului _i a prezentului. Spre exemplu o cre_tere cu 20% timp de 3 ani a vnzrilor pe viitor este irelevant n cazul n care n 10 ani precedenci volumul vnzrilor nu a atins mcar o cre_tere cu 10% anual. Strategia Reprezint o ncelegere _i descriere a abordrii la general a producciei _i vnzrii produselor _i serviciilor de ctre companie. Strategia poate fi descris n termeni de principii de baz sau filosofice. Termenii descriptivi utilizaci nu sunt la fel de importanci ca si procesele de gndire _i considerare ce stau la baza ideilor exprimate. Strategie e baza n care alte activitci ale companiei  adic marketingul, produccia, vnzrile, _i alte funccii, sunt organizate _i concepute. Echipa de Management _i Descrierea ei nainte de acceptarea investirii sau acordrii mprumutului potencialii financatori deseori cerceteaz detaliat fiecare membru din echipa de management. Deci BP trebuie s descrie cum e organizat firma noastr, care sunt datoriile _i responsabilitcile fiecrui individ. O schem a structurii organizacionale este util Tot aici e valoroas efectuarea unei sinteze a trecutului fiecrui manager, _i prezentarea resumeurilor. Piaca Seccia de marketing reprezint n cele mai dese cazuri urmtoarea secciune care va fi analizat de potencialii financatori dup Sumarul Executiv. Deoarece Marketingul afecteaz toate prcile companiei  de la designul produsului pn la finance, aceast secciune a BP trebuie s conving potencialii investitori c exist piac pentru produsele sau serviciile noastre, _i c noi ncelegem forcele piecei care ne afecteaz compania. Identificarea Piecei Secciunea de MK a BP trebuie s nceap cu descrierea piecei companiei noastre. Aceast nseamn rspunderea la un _ir de ntrebri: Ce e piaca? Ct de mare e piaca? Care sunt tendincele piecei? Care e competicia? ncelegerea Piecei n afar de prezentarea componencei _i organizrii piecei, executivii trebuie s dea dovad de ncelegere a dinamicii cheie a piecei. Aceasta de asemenea poate fi interpretat prin intermediul unor ntrebri: Ce motiveaz decizia de cumprare? Cum e segmentat piaca? Cum produsul sau serviciul nostru va fi pozicionat pe piac? Care va fi strategia noastr de aprare? Care este pozicia potencialilor consumatori ai producciei noastre? Produsul sau Serviciul BP noustru ar trebui s descrie complet _i concis produsele sau serviciile noastre _i s explice cum ele sunt produse. Descrierea noastr ar trebui s ofere financatorilor potenciali idei despre modul n care produsul nostru difer de acelea ale competiciilor. Investitorul potencial trebuie s fie convins c noi oferim ceva mai eficient _i mai bun dect competicia noastr. Aceast secciune de asemenea trebuie s conving investitorii potenciali c noi vom face ceea ce spunem c vom face cu privire la produccie. Ei trebuie s fie siguri c compania noastr poate produce produsul sau serviciul descris la timp, cu calitate nalt _i la costurile anticipate. Prezentarea Produsului Dac am creat deja prototipul produsului trebuie de inclus o fotografie al lui. Dac este mic _i nu prea costisitor - precum un bun alimentar sau al bun de consum - am putea include _i o mostr. Dac produsul nc nu a fost conceput ar trebui s includem cel pucin o diagram conceptual. Dac produsul sau serviciul e derivat de la o tehnologie noua sau o aplicacie inovativ a unei tehnologii existente, ar trebui s explicm aceast n detaliu. Descriind produsul nostru e important de cinut n minte faptul c majoritatea investitorilor _i bancherilor nu sunt oameni de _itiinc. Elemente ce cin de Dezvoltarea Produsului Acest compartiment trebuie abordat din urmtoarele puncte de vedere: Descrierea detaliat a cerincelor R&D Descrierea dependencei de alte tehnologii de ultim or Mencionarea tehnologiilor competitive Explicarea unde produsul sau serviciul va conduce compania Descrierea modalitcilor de protejare a bunului odat lansat pe piac. Producerea _i Alte Operaciuni Aici e necesar de mencionat cum noi vom produce bunul sau cum vom presta serviciul dat. Aceasta nseamn c ar trebui s rspundem la urmtoarele ntrebri: De ct spaciu de produccie e nevoie? Ce tipuri de echipamente vor fi necesare? n ce ncpere vom produce bunul/presta serviciul? Snt oare procese critice care nu au fost dezvolate? Sunt oare unele detalii sau materiale care sunt dificil de obcinut _i sunt costisitoare n timp? Sunt oare detalii care pot fi obcinute de peste ocean? Sunt oare detalii sau materiale care sunt disponibile dintr-o surs unic? Care sunt sursele de suport pentru aceste materiale? Tot aici ar trebui s includem _i costurile de produccie, destul informacie pentru a convinge potencialii investitori c noi ncelegem c costurile noastre vor fi la diferite nivele de produccie, explicacii ale posibilelor planuri de reducere a costurilor de produccie. Alte elemente de mencionat la secciunea Produs/Serviciiu sunt Controlul calitcii, Serviciile Post-vnzri, Reglementrile guvernamentale tangenciale noului proces de produccie, noului produs sau serviciu, Definirea costurilor de produccie  costurilor R&D, produccie, control al calitcii, asigurare, _i alte aspecte Vnzarea _i Promovarea Vnzrile _i promovarea sunt analizate separat de MK deoarece ele sunt lucruri diferite, vnzarea include diferitele eforturi de convingere a consumatorilor s procure produccia noastr. Nici un aspect al businessul-ui nu e mai important dect determinarea cum vor fi efectuate vnzrile. Fr vnzri nu exist business-un, indiferent ct de bun este produccia, cercetarea de marketing, etc. Descrierea procesului de vnzare trebuie s cuprind trei aspecte  metodele de vnzare- adic canale _i metode de distribucie, ajutorarea vnztorilor, promocia agresiv. Informacia Financiar Secciunea financiar a BP e scris ultima, dup ce au fost asamblate datele privitoare la costuri si venituri potenciale. Cantitatea _i tipul de informacie financiar necesar pentru BP nostru depinde n mare msur de stadiul de dezvoltare al companiei _i de care sunt obiectivele planului. Companiile mai mature, vor avea la dispozicie mai multe date istorice _i de aceea rapoartele sale financiare trebuie s fie mai complete. Pentru o companie care necesit fonduri pentru acoperirea unor datorii, planul ar trebui s descrie la general tipul _i volumul de financare cerut. Ar trebui s fie stresat faptul c planificarea financiar utilizat n BP este esencial pentru toate companiile. Procesul de asamblare a previziunilor financiare ajut executivii s fie n stare s sesizeze mai devreme att problemele potenciale ct _i ariile de oportunitate. Cererea de Financare Companiile care urmresc obcinerea unor fonduri, trebuie s includ n cadrul compartimentului IF cererea de financare . Aceasta trebuie s exprime cci bani avem nevoie, de ce avem nevoie de bani, _i ce vom face cu ei. n timp ce cererea de financarea vine de obicei n secciunea ntia datele sale se mresc considerabil de pe urma rapoartelor financiare care urmeaz a fi analizate. De aceea trebuie de avut n vedere: s fim consistenci s fim flexibili n ceea ce prive_te suma cerut s indicm cum va fi afectat structura de capital s descriem planuri financiare adicionale s monitorizm datoria s descriem necesitcile pe viitor. Rapoartele Financiare Rapoartele financiare ale companiei sunt baza secciunii financiare a BP. Pregtirea acestor rapoarte necesit expertiz n finance _i contabilitate. Urmtoarele consideracii sunt importante pentru elaborarea acestor rapoarte: Restricciile temporare Previziunile prognozate Previziuni de vnzri Costurile vnzrilor Inventarul Creancele Banii Acciuni simple _i preferenciale Investiciile Proprietatea _i deprecierea Datoria _i cheltuielile privitor plci dobnzilor Datorii creditoare Cheltuieli de MK Costurile de R&D Cheltuieli generale _i administrative Taxe pe venit Analiza senzitivitcii n urma analizei rapoartelor financiare expercii financiari vor determina dac ntreprinderea va putea n ultim instanc s le aduc avantaje. Combinarea Tuturor Datelor La momentul dat al procesului de pregtire a BP trebuie s fim gata s exprimm toate lucrurile sus mencionate n forma lor final. ntreaga noast echip trebuie deja s aib datele organizate n sub form de maculatoare, schice. Urmtoarele noastre acciuni sunt: Rescrierea extensiv  Mulci executivi sunt obosici de procesul de scriere, din cauza schicelor lor iniciale care sunt prost organizate. E important de cinut n minte c cele mai bune scrieri vin din rescrierile extensive. Chiar _i cei mai experimentaci profesioni_ti rescriu de mai multe ori varianta BP nainte de prezentarea variantei sale finale. Cel mai bine e ca scrierea final s fie amnat pentru o sptmna sau 2-. Iar atunci cnd relum scrierea BP problemele lui vor fi mai evidente. Consultarea opiniei unui outsider  schica BP ar trebui s fie analizat de cel pucin 2 prci independente, pentru a elimina posibile deficience ce din anumite motive nu au fost observate de noi. Tendinca spre detalii  BP nostru trebuie s prezinte ct mai multe detalii, dar detali n care poate fi cel mai mult interesat cititorul. Trebuie definite anumite prioritci care n BP sunt expuse conform secvencei lor logice. Considerearea mai multor versiuni ale BP - pentru a asigura un spaciu de mobilizare a opciunilor noastre cu cerincele potencialilor investitori. Pregtirea unei prezentri orale- Dac BP nostru reu_e_te s conving outsiderii c business  ul nostru are un viitor solid, ei vor dori s _tie mai multe. n acest cazul dat ei vor dori s se ntlneasc cu executivii cheie _i s-i ntrebe mai multe ntrebri referitoare la proiect. Pentru aceasta se pregte_te o prezentare succint de 15-30 minute  pentru a suma planul _i a face cunoscut echipa de management. Aceast prezentare trebuie s fie atent structurat. Trebuie s fie pregtite schice sau chiar scenarii ale discuciilor. Slide-uri sau transparente de asemenea ar trebui incluse n prezentare. Drept concluzie a_ putea spune c trebuie s cinem minte faptul c activitatea bancar, investicia, achizicia _i alte relacii ce se dezvolt din BP nu sunt asemenea cstoriilor. n cazul dat BP e mai mult ca o prim ntlnire, iar prezentarea _i ntlnirile ce vor urma sunt o parte component din procesul de a face curte. Dac noi prezentm BP nostru ct mai bine, mai atractiv n perioada de curte, perspectiva noastr pentru un mariaj fericit _i productiv mai trziu este mrit considerabil. Business Plan PAGE  >J * "P$#Z#+$,T5t5:$;.HrHOOZ^Z2]r]aaeeXibillnn2r`rwwZ||F*̍22v>b024@BDH0J j0JU5OJQJ\^JmH sH 6CJ 5:CJ>*CJ5CJ 5>*CJ CJOJQJCJK  >@>J Z * , "R\f 7^7` & F$7`7a$N|!"#$#Z#\#(+F+~++++&, -h-t...02t23L33 & F & F`3B44R5T5t5v5L7P99999N:`:v:::::&;(;>0B`D.H0HrH & F & F & FrHtHOOOO|RSUhU\VV:X>YZZ\Z^Z2]r]aaaeeehViXi & FXidifijlllmn>nxnnnnjpppZqq2r`rbrwwwH{X|Z| & F 7^7` & FZ||8}}}@~~DF\,^^|~,. & F 7^7` & F ʍ̍T&Bpڛ 6`v֜( & F 7^7` & F ԝB^ġv>b*0` & F 02DFHJLNP`h]h&`#$HJNPCJCJOJQJ^JmH sH . A!n"n#n$n% i0@0 Normal_HmHsHtHL@L Heading 1$$7@&`7a$5:CJOJQJ<A@< Default Paragraph FontNC@N Body Text Indent$7`7a$ CJOJQJ, @, Footer  E$&)@& Page Number,@", Header  E$.U@1. Hyperlink >*B*phW [-vwQ  3 M A:M{C:!u'0;Qfuv0 ""9":"%%%%>''((.)`)**++.+/+,,...000A22222E3c4d4y44 55<5O5P5c556X6p66670717999;,<-<W<<<< =[====_>>>>?x???/@>A?A~BBBBRCDDDD*GCHDHYHJJDJwJJJJJJKKLL0L;LELKLkLxLLLLLL!M/MFMGMMMMMMMMMMNOPQR1SUWWWWWWW 00G0G0G0000M0M0M0M 0M 0M 0M0M0M0M0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0 M 0 M 0 M0M0M0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M0M 0M 0M 0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M0M0M0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0M 0 M 0 M 0 M 0 M 0 M 0M 0M 0M00000000000000000000@0@@0 HPZe3rHXiZ|0P[]^_`abcdN\! T &&'' '>'E333d4>_>1SLSRSwSSSSPTUIVWWWWWWWW WWWWWWWW Familia Rusu Familia Rusu Familia Rusu Familia Rusu Familia Rusu Familia Rusu Familia RusuVirusCoBrADVDFD:\My Documents\NET\REFERATE\referateonline\economie\bussines_plan.doc NtrnTPv*M`$OrxW_ rQҩ$83+ a?@ƛ"H~@qHf2da GU/ cl^`o(.^`o(.^`o(.^`o(.^`o(.^`o(.^`o(.^`o(.0^`0o(. ^`OJQJo(-^`o(.^`o(. qHM`a?@"H2da3+U/ cW_ x$TPN W@Ċq&L ?@LQW@@@@@@Unknown_z Times New RomanGeorgia Ref5Symbol3& z ArialK,Bookman Old Style"1hsc& #F .H$ J&!r0XW3H Business Planhttp://referate.online.rohttp://referate.online.roDVDOh+'0 ( D P \hpxBusiness Planousihttp://referate.online.ro0http://referate.online.ro0 Normal.dotrDVD8DMicrosoft Word 9.0i@ @ ,s@^E .H՜.+,08 px   http://referate.online.rosshttp://referate.online.ross$X Business Plan Title  !"#$%&'()*+,-./0123456789:;<=>?@ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ[\]^_`abcdefhijklmnopqrstuvwxz{|}~Root Entry F@]E1Tableg/"WordDocumentSummaryInformation(yDocumentSummaryInformation8CompObjjObjectPool@]E@]E  FMicrosoft Word Document MSWordDocWord.Document.89q