ࡱ> P7 ^bjbjUU }7|7|dXl+++8+,% -(0-"R-R-R-333] $/ O.32N333.FR-R--ߐFFF3JR-R-F3F&FMR-, ',(+9 <0%Պ<GFGFMinisterul Educaciei _i ^tiincei al R. Moldova Academia de Studii Economice din R. Moldova Tema pentru Conferinc: Problemele businessului mic _i mijlociu n R. Moldova Coordonator: Cobzari L. Student: Dicusar O. Grupa: BBV  995 Chi_inu - 2002 Planul lucrrii: Introducere Businessul mic n statele dezvoltate Realizarile _i problemele businessului mic _i mijlociu n R. Moldova Creditarea micului business ajuta bancile Cnd nimeni nu-ti da, ia credite de la tine Franchising-ul _i rolul lui n dezvoltarea micului business ncheiere Tabele Introducere. Businessul privat n R. Moldova a nceput s apar _i s se dezvolte pe la sfr_itul anilor 80, dup liberalizarea gorbaciovist. Primele semne de viac ale privacilor au aprut odat cu fondarea primelor cooperative. Acestea din urm au disprut cu timpul, n locul lor aprnd SRL-uri, Societci pe Acciuni, ntreprinderi Individuale. Dup demararea privatizrii pmnturilor au aprut _i Gospodriile de fermieri, Asociacii, etc. Scopul tuturor celor care au iniciat afaceri proprii a fost c_tigarea unui ban propriu, ntr-o afacere proprie. ^i iat de aici au nceput problemele. Primele probleme au fost de mentalitate. Oamenii primeau foarte greu n sufletul lor noul fenomen economic  businessul privat. De obicei  particularii erau privici cu suspiciune ca pe ni_te afaceri_ti _i demolatori ai sistemului. Dar aceast stare de suspiciune a fost dep_it destul de repede, odat cu prosperarea primelor _i aparicia multora care doreau s aib afaceri proprii. Aceste probleme aveau s le par primelor businessmeni floare la ureche dup ce au aprut altele, cu mult mai complicate, _i care dureaz pn n ziua de astzi  relaciile cu statul, adic cu instituciile de stat. Brusc statul a nceput s se intereseze foarte mult de activitatea businessului privat. ^i asta n condiciile n care destul de mult timp nici nu l-a observat. A aprut _i o patologie nou la organele statale  frica cronic ca nu cumva cetcenii s se mbogceasc prea tare. ^i au nceput a pune piedici. Impozite mari, controale frecvente, cerince igienice exagerate, standardizate, licenciere, autorizacii, etc. Pentru ni_te ntreprinderi mari aceste lucruri erau cunoscute, sau dac nu, mcar foarte u_or de realizat, dat fiind puterea financiar de care dispuneau. Cu toate c istoria cunoa_te cazuri cnd _i asemenea ntreprinderi ddeau faliment din cauza legislaciei anapoda. Pentru cei cu pile, cu fini, nna_i _i cumetri din Guvern sau Parlament, aceste probleme la fel erau _i mai sunt foarte u_or de rezolvat. ^i nimeni, pn nu demult, nu _i-a pus ntrebarea: dar ce facem cu micul business? sta de unde s ia bani pentru mit? De unde s ia nc 10 ore (plus cele 24) ca s treac prin renumitul teasc al birocraciei sovietice din independenta R. Moldova? Businessul mic n statele dezvoltate O economie dezvoltat nu nseamn altceva dect ntreprinderi sntoase, business orientat spre o dezvoltare continu, implementarea noilor tehnologii, _i cel mai important  un consumator cu putere mare de cumprare. Ori la noi nici unul din aceste elemente nu este prezent, ceea ce _i face ca s rmnem ntr-o economie falimentar. Consumatorul despre care vorbeam mai sus nu este altceva dect clasa medie, care n crile dezvoltate nu-s altcineva dect ntreprinztorii privaci, oameni care au afaceri proprii mici _i mijlocii. E bine acolo unde nu suntem noi? n Italia de exemplu, 90 % din ntreprinderi sunt mici _i mijlocii, numrul mediu de angajaci fiind de 3-4 persoane. Sunt foarte rspndite afacerile de familie, n care activeaz doar membrii familiei. Dezvoltarea pe aceast cale a fost ncurajat _i stimulat nu numai de statul italian, dar _i de companiile mari. ^i asta pentru c companiile mari sunt interesate s plaseze unele comenzi de fabricare a materialelor de completare ntreprinderilor mici, ele ocupndu-se doar cu asamblarea. Efectul este bine cunoscut  productivitate nalt a muncii, valoare adugat a produsului mare, etc. Un alt segment, altul dect producerea, l constituie serviciile. Oamenii singuri au nceles c este mai convenabil s te adresezi dup un serviciu la o firm mic dect la una mare, pentru c cea mic activeaz ntr-un teritoriu restrns, astfel reaccionnd foarte repede la cererea clientului, pe cnd birocracia din marile companii, cauzeaz totdeauna la ntrzieri neconvenabile. La fel stau lucrurile _i n Japonia, Taiwan _i China. Mai ales atunci cnd vorbim de uzinele de asamblare a tehnicii de calcul, aparatelor de uz casnic, etc. Astfel, pe lng ntreprinderile mari, triesc 2-3, iar uneori pn la 100 de ntreprinderi mici. Una face piulice, alta face carcasuri, alta... _i a_a mai departe. Irlanda, care cu 10 ani n urm era una din crile slab dezvoltate din Europa, astzi este una dintre cele mai dezvoltate, tot datorit dezvoltrii businessului mic. Un caz povestit de un businessman care a vizitat aceast car ni s-a prut interesant. Doi irlandezi au hotrt s produc ciuperci. Evident, la nceput aveau numai ideea. Avnd n posesie doar tehnologia _i informacia de unde pot procura utilaj necesar, ei au nceput a cuta oameni care s produc ciupercile, iar ei doar s le vnd. Astfel ei au gsit circa 300 de persoane care au instalat pe pmnturile lor utilajul necesar pentru producerea ciupercilor. n scurt timp afacerea a nceput s mearg destul de bine. Ei au cumprat cteva automobile cu care strngeau ciupercile de la cresctori (ace_tea erau dispersaci practic pe tot teritoriul Irlandei). Au cumprat _i cteva camioane cu care transportau la dou companii din Marea Britanie ciupercile adunate. Dispunnd totu_i de resurse financiare destul de modeste, n curnd au nceput s aib probleme cu achizicionarea ciupercilor, dat fiind faptul c nu le ajungeau automobile. Au mai intervenit probleme _i la transportarea ciupercilor n Marea Britanie. Astfel, s-a ajuns la situacia n care, parteneri lor englezi erau ct pe ce s renunce la ei. Ie_irea din situacie a fost distribuirea activitcilor la diferite companii specializate deja existente. Bunoar a fost angajat, o mic ntreprindere de transport, care transporta ciupercile de la cresctorie la minifabric de prelucrare a fructelor, unde se prelucrau _i se ambalau ciupercile pentru furnizare ulterioar. Astfel, criza a fost dep_it, iar cei doi irlandezi au ajuns s se ocupe doar de gestiunea afacerii. Acesta este un caz clasic care demonstreaz eficienca existencei unui sector dezvoltat al micului business. O alt particularitate a businessului mic n statele dezvoltate este suscinerea de care beneficiaz din partea guvernelor. n aceea_i Italie sau Irland, statul stimuleaz crearea asociaciilor de ntreprinderi mici care s le reprezinte interesele, ba mai mult chiar, subvencioneaz activitatea lor n proporcie de 70% Realizrile _i problemele businessului mic _i mijlociu n R. Moldova. La noi ca totdeauna... La 5 august 1999, guvernul a emis o Hotrre prin care a adoptat la nivel nacional Programul de suscinere a micului business pentru anii 1999-2000, prelungit ulterior pentru 2001. Acesta prevedea un _ir de msuri destinate s stimuleze crearea ntreprinderilor mici _i s suscin ntreprinderile deja existente. Desigur, majoritatea prevederilor nu au fost efectuate din lipsa resurselor financiare. Totu_i, unele lucruri s-au fcut. Principalele reu_ite n ceea ce prive_te micul business, au fost hotrrile de Guvern privind  Reglementarea controalelor activitcii agencilor economici _i adoptarea  Regulamentului cu privire la modul de ncheiere, aplicare _i reziliere a acordului privind creditul fiscal pentru subieccii micului business , precum _i a Standardului Nacional de Contabilitate. Creditul fiscal constituie o form de scutire temporar de plata la Buget a impozitului pe venit. Suma creditului fiscal este egal cu suma venitului impozabil, care este lsat agentului economic pentru dezvoltarea producciei proprii de mrfuri _i servicii. Creditul fiscal se legalizeaz prin semnarea unui acord creditar, ncheiat ntre ntreprindere _i Inspectoratul Fiscal teritorial. De creditul fiscal poate beneficia orice ntreprindere care ntrune_te urmtoarele condicii: Are un numr de angajaci de la 1 la 19; Cifra de afaceri anual nu dep_e_te suma de 3000000 lei; Desf_oar activitate de producere sau presteaz servicii populaciei. Creditul fiscal se acord pe o perioad de trei ani, numai cu condicia ca cel pucin 80% din valoarea creditului acordat va fi investit n dezvoltarea producciei proprii de mrfuri _i servicii. Dac ntreprinderea ntrune_te toate condiciile de mai sus, atunci ea depune o cerere la Inspectoratul Fiscal teritorial prin care solicit ncheierea acordului creditar. Inspectoratul Fiscal este obligat s examineze cererea n termen de 3 zile _i s-l perfecteze. n caz de refuz, Inspectoratul este obligat s aduc la cuno_tinca ntreprinderii refuzul n scris, n acela_i termen. Dac pe parcursul creditului fiscal, numrul de angajaci dep_e_te 19 persoane acesta nu este un motiv pentru a rezilia contractul. Date ale Ministerului Economiei _i Reformelor relev c numrul ntreprinderilor mici _i mijlocii nregistrate s-a majorat n anul 2000 cu 5%. n total sunt nregistrate 106719 de ntreprinderi mici _i mijlocii, din care cu statut de persoan fizic  58267 _i persoan juridic  43720. De fapt, atunci cnd vorbim despre businessul mic la noi, avem de a face cu cteva probleme importante. Structurile publice care presteaz servicii ctre sectorul privat sunt excesiv de birocratizate cu luarea de mit de ctre oficiali responsabili pentru emiterea permiselor, colectarea plcilor, pstrarea ordinii este un element frecvent _i asta nici nu poate s nu se ntmple n situacia n care un oficial din Guvern are un salariu de 500 lei, co_ul minim de consum fiind de 1000 lei. Comportamentul persoanelor de drept atinge uneori limita anarhiei. Ei abuz de autoritate ca organ suprem de control pentru a persecuta agencii economici. Instituciile de supraveghere financiar, ca, de exemplu, cele de administrare fiscal _i vamal dau dovad de lips de profesionalism. Interpretarea unilateral a legislaciei fiscale sau atitudinea preconceput a inspectorilor fiscali induc n eroare pltitorii de taxe. Sunt cazuri cnd agentul economic plte_te mai multe taxe dect ar trebui _i chiar dac acest lucru se _tie. Organele fiscale nu-l n_tiinceaz, cu toate c normal ar fi s-o fac. Recent, _eful Inspectoratului Fiscal din Ucraina a ie_it cu declaracia public prin care mulcimea tuturor celor care au pltit impozitele n anul 2000. Poate chiar _i de  ochii lumii la noi nici asta nu se face. Nivelul jos de coordonare ntre instituciile de stat genereaz probleme semnificative pentru sectorul privat. De exemplu, companiile ce import materii prime _i export produsele crediteaz permanent statul. TVA deductive acumulate la importul materiilor prime, n cazul cnd dep_e_te TVA la livrrile locale, nu poate compensa TVA la importuri pentru lunile urmtoare, deoarece organele vamale _i Inspectoratul Fiscal nu coordoneaz colectarea taxelor. Trebuie s acordm o atencie deosebit activitcii vamei, pentru c coruptibilitatea vame_ilor (desigur, nu toci), nu favorizeaz numai contrabanda, dar _i dezvoltarea economiei tenebre. Marile cantitci de bunuri intrate ilegal n cara i fac pe concurenci locali s ascund activitatea economic pentru a rmne competitive _i astfel, contribuie la amplificarea evaziunii fiscale. Uneori pentru deschiderea unei afaceri, pentru autorizarea unei activitci se cer mai multe acte dect sunt necesare. De exemplu, o _coal de dans trebuie s obcin permisiunea de la policie _i toate astea pe bani ntreprinztorului. Uneori acest permis trebuie nnoit anual _i necesit taxe suplimentare. Astfel sistemul taxeaz direct ntreprinderea _i are ca scop sporirea veniturilor bugetare, ce nu suport agencii economici. Dup cum mencionam mai sus, rolul statului n dezvoltarea businessului mic n statele cu economii avansate este enorm, dup parametrii no_tri. La noi ns, n cele mai multe cazuri statul nici nu _tie cu ce-i poate ajuta pe micii ntreprinztori. Specificul Moldovei l constituie lipsa mijloacelor bne_ti pentru investicii _i o piac mic intern de desfacere. ntreprinderilor mici le este destul de greu s-_i dezvolte singure afacerile, de aceea n multe state se procedeaz la ncadrarea lor n executarea comenzilor de stat: lucrri de construccie, livrarea unor produse etc. La noi au fost cteva propuneri din partea unor ateliere de nclcminte s ncalce armata nacional. Rspunsul a fost negativ pe motiv c este prea scump. De acord, dar cumprrile nclcmintei de la o ntreprindere de a noastr _i nu din Turcia, de exemplu, era un act de suscinere a economiei nacionale. Refuzul, de fapt, nu este ilegal, dar este un mod de a ncelege unilateral deciziile guvernamentale privind achiziciile publice, conform crora ele se fac prin tender, care este c_tigat de cei care propun cele mai avantajoase condicii. Se pare, ns, c la acest capitol mai este o problem  comisioanele pltite funccionarilor. Ai no_tri nu pltesc (pentru c n-au de unde), pe cnd unii importatori pot plti din plin. Fr a mai descrie _i alte modalitci de suscinere a businessului mic, modalitci care nu trebuie cutate cu lumnarea, de altfel, vreau s spun c n toate acciunile guvernamentale se simte o fric cronic de a nu-_i mbogci cetcenii. Piaca intern, infim de mic determin s ne orientm spre piecele externe. Micii ntreprinztorii, desigur, nu pot singuri s-_i exporte produccia. De aceea este necesar asociarea lor, care tot trebuie s fie stimulat de ctre stat. De exemplu, Irlanda, despre care am mai vorbit, au ajuns s exporte 90% din produccia de lapte _i 80% din ca_cavaluri tocmai prin intermediul asociaciilor de fermieri _i asociaciilor fabricilor de prelucrare a laptelui. ^i trebuie de spus c statul le creeaz toate condiciile ca ele s activeze normal, pentru c altfel, pierderile ar fi enorme. De_i au fost fcute multe promisiuni _i a existat chiar un program de stat de suscinere a micului business, rezultatele sunt departe de a fi optimiste. Mai mult de o treime din ntreprinderi au ncheiat anul 2000 cu venit zero, peste treizeci la sut au ie_it cu pierderi, iar ceilalci o duc de azi pe mine. Aceasta se explic prin puterea mic de cumprare a populaciei, lucru care a fost confirmat de mai multe ori de experci independenci. Orice s-ar produce nu poate fi vndut sau este comercializat un volum ce nu acoper cheltuielile pentru materia prim, electricitate, arend, etc. S-a vorbit de creditul fiscal stipulat n legea bugetului pe anul 2000. Dar pn au fost elaborate instrucciunile respective _i modelul de contract cu inspectoratele fiscale a trecut anul _i n fine au putut s beneficieze de acest credit doar vreo treizeci de firme. Astfel o idee bun a fost n ultima instanc compromis. Ar fi de folos pentru ntreprinderi mici simplificarea evidencei contabile, iar drile de seam la fisc _i alte instance s se fac o dat pe an _i nu trimestrial. Dup prerea d-lui Ro_covan E., pre_edintele Asociaciei Micului Business este nevoie ca numrul de formulare contabile s fie redus cu 60-70%. Declaraciile privind deschiderea unei linii de creditare a micului business este o poveste de adormit copii. Sunt bnci care au seccii speciale  Creditarea micului business , dar ele rmn doar cu denumirea. Nici o ntreprindere mic nu are posibilitci de a lua credite n condiciile n care dobnda este de 33%. n R. Moldova nu exist o politic de creditare a micului business. Cele mai grave probleme care influenceaz negativ activitatea antreprenorilor sunt:  imperfecciunea bazei legislative a activitcii de antreprenoriat;  neeficacitatea sistemului de impozitare;  dificultatea _i costul ridicat al nregistrrii noilor ntreprinderi;  imperfecciunea sistemului se licenciere a activitcii de antreprenoriat;  dificultatea _i costul ridicat al certificrii _i standardizrii producciei mrfurilor _i serviciilor;  controlul _i supravegherea excesiv asupra activitcii de antreprenoriat. Cele mai des efectuate controale sunt executate de: inspectoratul Fiscal de Stat  96% din respondenci; Garda Financiar  89%; Policia Economic  81%; centrul de Medicin Preventiv  56%; Direccia Proteccia Civil _i Aprarea mpotriva incendiilor  16%. Fiecare al 10-lea control este efectuat de reprezentancii primriei _i policiei. Aceast ultim problem a fost rezolvat parcial prin introducerea registrului de evidenc a controalelor agencilor economici. Crearea n anul 1994 a Fondului pentru suscinerea antreprenoriatului _i dezvoltarea businessului mic n Republica Moldova, fiind mputernicit de ctre Guvern de a se ocupa cu diferite tipuri de activitci: creditarea businessului mic; garantarea creditelor; studierea, deservirea informacional _i consultativ a antreprenorilor mici; realizarea _i coordonarea politicii de stat de suscinere a businessului mic, nu _i-a realizat pe deplin misiunea. Pe ntreaga perioad de activitate Fondul a eliberat doar cteva zeci de credite, celelalte funccii rmnnd nerealizate. n ultimii ani (1999-2000) financarea de ctre Fond a suscinerii _i dezvoltrii micului business, practic s-a ntrerupt, multe din ntreprinderile nregistrate a_a _i nu _i-au nceput activitatea antreprenorial din lipsa de capital inicial, altele falimenteaz sau din cauza impozitelor exagerate completeaz businessul tenebru. Problemele principale cu care se confrunt MM pot fi sistematizate astfel: decapitalizarea acestora ca urmare a inflaciei, fenomen care a condus la reducerea sustancial a capacitcilor de produccie; incapacitatea de plat, care duce la faliment. Ctre 6 martie 2000 au fost rambursate doar 44% din suma total de credite alocate MM, 42 de agenci economici, decintori de credite, fiind deferici judectoriei economice; Au ie_it n evidenc unele lacune privind: imperfecciunea actelor normative ce reglementeaz activitcile antreprenoriale; concentrarea activitcii Fondului asupra executrii unei singure funccii - asistenc financiar, accentul fiind pus asupra unei singure surse de financare - bugetul de stat; lipsa controlului asupra acordrii, utilizrii racionale _i rambursrii creditelor; lipsa transparencei _i controlului asupra activitcii Fondului care a condus la nclcarea Regulamentului privind condiciile _i ordinea acordrii creditelor _i subsidiilor cu nlesniri; inexactitatea rolului central al Fondului: fie aceasta o institucie, care se ocup exclusiv de acumularea _i repartizarea resurselor financiare sau c trebuie s se ocupe _i de coordonarea politicii de stat privind suscinerea micului business; fie c efectueaz creditarea direct _i garantarea creditelor sau activeaz prin intermediul bncilor, altor institucii financiare; lipsa unei strategii de dezvoltare a fondului _i acordarea creditelor doar pe termen mediu _i lung, fapt ce a condus la imobilizarea de resurse financiare _i reducerea vitezei de rotacie a acestora, la reducerea capacitcii de creditare a unui numr sporit de ntreprinderi. Propunerile Asociaciei Micului Business, care ar impulsiona dezvoltarea ntreprinderilor mici: Reducerea contribuciei la Fondul social pn la cota de 10% plus 1%; Elaborarea _i adoptarea legii privind proteccia proprietcii private; Crearea bncilor populare pentru creditarea micului business, bncile s fie suscinute de guvern; Reducerea de acte necesare pentru evidenca contabil. Condicii necesare pentru dezvoltarea micului business n general: elaborarea unui sistem informacional ce ar digitaliza majoritatea tranzacciilor ntre instituciile publice _i ntreprinderi; astfel relaciile vor deveni impersonale _i vor exclude efectul negativ a implicrii factorului uman. Aceasta ar exclude circulacia inutil de documente _i suprapunerea lor. Controlul _i verificarea vor fi simplificate considerabil. Aceasta va ridica eficienca _i va reduce costurile; serviciile de emitere a permisiunilor la toate nivelurile trebuie revizuite pentru a putea fi simplificate _i reduse; transferarea, acolo unde e posibil a funcciilor statului sectorului privat. Creditarea micului business ajut bncile. n afaceri orice nceput este sortit e_ecului dac nu este propulsat de un aport material. ^i dac la noi nceputul merge prost, mai bine zis nu merge deloc, putem trage concluzia c sunt foarte pucini acei care pot obcine aceast temelie, adic creditul. Bncile supraviecuiesc _i prosper din aceste credite, dar, din pcate, dobnzile mari, _i condiciile impuse de bnci (gajul trebuie s dep_easc valoarea creditului, lipsa unei vacance de rambursare, foarte necesar pentru un nceptor), fac creditarea imposibil pentru majoritatea  nou-nscucilor . La noi problema se amplific prin faptul c instituciile bancare sunt nc destul de slabe _i nu _i pot permite s acorde credite oricui. Banii sunt u_or de obcinut pentru cei care au deja o afacere _i au mai profitat de mprumuturi de la banc, adic au o istorie creditar. Dar ce s facem cu ceilalci? Pentru ei sunt necesare garancii. Acestea por veni att din partea altor agenci economici, ct _i din partea statului. Moldova-Agroindbank este printre bncile care se remarc la capitolul creditarea afacerilor mici _i mijlocii. Pn n prezent banca a beneficiat de un mprumut al BERD pentru creditarea businessului mic _i mijlociu. Iar ncepnd cu acest an Moldova-Agroiondbank a nceput implimentarea unui produs propriu de creditare a ntreprinderilor micii _i mijlocii. n opinia pre_edintelui bncii, el este mai reu_it dect cele propuse deoarece ia n consideracie specificul afacerilor de la noi. Alt banc, care a fost printre pionierii creditrii micului business, este Victoriabank, care a obcinut n 1996 o linie de credit de la BERD. Suma maxim acordat unei firme este 20000$, iar n cazul unor proiecte atractive  30000$ La nceputul anului 2001, Moldindconbank a semnat cu Corporacia Financiar Internacional un acord de creditare a businessului mic _i mijlociu n sum de 1,5mln$. Acesta este primul proiect al CFI n sistemul financiar bancar moldovenesc, iar mprumutul poate fi convertit n acciunile Moldindconbank. CFI negociaz proiecte similare cu FinComBank _i Mobiasbanc. Credite mici ofer _i Corporacia Micro Entreprise Credit, care n perspectiv urmeaz s se transforme ntr-o institucie bancar. MEC are trei programe de creditare: micro, de la 10000$; smail, de la 10000 pn la 50000$; express micro, pn la 2000$. Creditele sunt acordate pe o perioad de pn la 3 ani cu o dobnd anual de 22-23%, cu condicia c nu mai pucin de 51% din capitalul solicitantului s fie privat, iar n cazul ntreprinderilor mixte capitalul majoritar trebuie s fie autohton. Cnd nimeni nu-ci d, ia credite de la tine Presupunem c exist o ntreprindere care are nevoie de un credit, atunci ea va recurge la plasarea obligaciunilor vor fi utilizaci pentru retehnologizarea ntreprinderii _i lrgirea sortimentului producciei. n total, vor fi emise 300 de obligaciuni n valoare de 10000 lei fiecare. Evidenca acestor obligaciuni va fi efectuat de un registrator independent. Dividendul lunar pentru o obligaciune va fi cu 1-2% mai mic dect la dobnda stabilit de bncile comerciale pentru credite (30%). Principala cauz c ntreprinderile industriale nu-_i pot mri volumul producciei este, n afara de piaca mic de desfacere, lipsa mijloacelor circulante. ntreprinderea noastr are posibilitci de a produce mai mult, ns lipsa surselor financiare nu ne permite acest lucru. Indiferent de operaciunea pe care o faci , totul trebuie s plte_ti n avans, iar pentru aceasta ai nevoie de mijloace circulante. ^i astfel intrm ntr-un cerc vicios. Dac ntr-o economie normal plcile le faci dup ce ai obcinut venituri, apoi la noi totul este invers. Impozitele trebuie s le achici atunci cnd procuri materia prim _i nu dup ce vinzi ceva _i ai venituri. De la procurarea materiei prime _i pn la comercializarea producciei trece o perioad destul de lung. Ar fi ideal ca n luna n care produci s _i vinzi, ns starea financiar a cumprtorului nu-i permite s fac prea des cumprturi. Suntem o car srac. Ce-i drept n ultimii trei ani, ei au reu_it s achite toate datoriile, s mreasc numrul vnzrilor , dar acest succes poate u_or s se transforme n insucces, dac ei nu vor face investicii n dezvoltarea fabricii. Pentru prima dat n ultimii zece ani, ntreprinderea va ncheia anul cu profit. potrivit prognozelor preliminare, fabrica va obcine n acest an venituri n sum de 100-120 mii lei. Pn la sfr_itul anului volumul producciei va ajunge la nivelul de 6 mln lei. Pentru ca ntreprinderea s nu lucreze n pierderi, volumul anul al producciei, _i, respectiv, cel al vnzrilor nu trebuie s fie mai mic de 5,6 mln lei. Aschim produce mrfuri de uz casnic din masa plastic prin topire, extruziune _i suflare. Sortimentul include aproximativ 70 de produse. n opt luni ale anului 2001, ntreprinderea _i-a majorat volumul producciei, n raport cu aceea_i perioad a anului curent, cu 13,5%, pn la 4,3 mln lei. n total, n anul trecut ntreprinderea a produs mrfuri n suma de 4,5 mln lei. n prezent volumul vnzrilor l dep_e_te pe cel al producciei cu aproximativ 300 mii lei, din contul mi_crii stocurilor din anii trecuci. La ora actual fabrica are n stocuri produccie n valoare de 600-700 mii lei. Cu patru ani n urm stocurile constituiau aproximativ 2 mln lei. 98% din vnzrile ntreprinderii sunt realizate pe piaca intern. Anual fabrica are nevoie, pentru producere, fr investicii n dezvoltare _i retehnologizare, de surse de creditare n valoare de 1mln lei. S-ar prea c ei ar trebui s dispun de mijloace circulante, deoarece pe lng produccia curent au comercializat _i din stocuri, ns fiecare leu pe care ei l-au c_tigat au trebuit s-l dea pentru achitarea datoriilor istorice, care erau destul de mari. n anul 1997, datoriile creditoare ale Aschim se cifrau la 4,1 mln lei, dintre care 3 mln fac de stat. Achitnd aceste datorii ei nu au putut s completeze mijloacele circulante, astfel nct n ultimii zece ani nu au fost efectuate lucrri de reparacie, cu excepcia celor cosmetice, pentru a mencine utilajul n stare de lucru. n 1997, principalul scop al lor era s supraviecuiasc, s fac tot posibilul pentru a nu disprea de pe harta economic a Moldovei. Dac acest lucru ei au reu_it s-l fac, apoi acum ei au intrat n alt impas  lipsa mijloacelor financiare, fapt care nu li-a permis s dezvolte ntreprinderea. n prezent ei produc lunar de 2,5-3 ori mai mult, comparativ cu trei ani n urm, _i comercializeaz tot ce produc. Volumul vnzrilor chiar l dep_e_te pe cel al producciei, deoarece ei lichideaz stocurile. Ei produc doar att ct pot vinde. Din acest punct de vedere, s-a fcut ceva, dar ca s mearg mai departe ei au nevoie de investicii. Investitorul local nu introduce nici un ban n industrie _i n producere, toci investesc banii n comerc sau n businessul de o zi, unde riscurile sunt mult mai mici, iar venitul l obcii deodat dup tranzaccie. Dup acest model lucreaz _i bncile comerciale. Investiciile de lung durat pot fi rscumprate doar n decursul a trei sau patru ani _i bncile acord foarte rar astfel de credite. n afar de aceasta, condiciile de creditare sunt foarte dure. Pentru a obcine un credit pe o perioad de trei ani de zile, termen minim pentru a cumpra o linie de producere nou _i a obcine posibilitatea de rscumpra aceste investicii, banca vine cu condicia s pui gaj de trei ori mai mult. Astfel, dac obcii un credit de 3 mln lei, trebuie s pui n gaj de aproximativ 10 mln lei. n concluzie, ca s cumperi o linie nou trebuie s pui n gaj fabrica. Dac investitorii locali nu ne dau bani, o solucie ar fi atragerea investiciilor strine, dar _i n acest domeniu nu exist o politic clar de stimulare a investiciilor n producere. Am examinat posibilitatea de a atrage investicii strine. Crem o ntreprindere mixt  50% din capitalul statutar l transmitem investitorului strin, iar 50% accionarilor locali. Noi oferim cldirile, spaciile de producere, iar investitorul strin se oblig s fac investicii n retehnologizarea fabricii. Chiar dac am gsit investitori crora le conveneau condiciile noastre, imediat fiscul ne-a atencionat c n conformitate cu prevederile Codului fiscal, la crearea unei ntreprinderi mixte, dac n fondul statutar au fost incluse cldirile, trebuie s achici TVA n valoare de 20% din valoarea lor. Deoarece precul de bilanc al cldirilor al ntreprinderii noastre este cu mult mai mare dect cel real (dac am efectua un audit independent, precul real al unei cldiri care, va fi stabilit la 200-250 mii lei), nu avem posibilitci s pltim aceste impozite _i, deci proiectul unei ntreprinderi mixte a fost pentru moment exclus. Este un non-sens, statul parc ar trebui s fie interesat n realizarea unui asemenea proiect, doar nu vom demola aceste cldiri, ci le vom utiliza pentru producere, pentru crearea unor noi locuri de munc. Anume aceast situacie i-a fcut s caute noi modalitci pentru a investi n dezvoltarea fabricii  de a emite obligaciuni. Potrivit calculelor, emisiunea de obligaciuni va fi efectuat n prima jumtate a anului viitor _i numai dup ce fabrica va avea garancia c exist _i un cumprtor pentru ele. Un accionar majoritar al ntreprinderii, fond de investicii, deja _i-a anuncat intencia de a procura 90% de obligaciunile ntreprinderii, cu condicia c acestea vor fi rscumprate n 3 ani. 10% din obligaciuni vor fi scoase pe piac. Am studiat piaca, am vzut ct cost o linie de producere _i n baza acestui studiu am constatat c ei au nevoie de 3 mln lei. Aceast investicie, dac ies pe piac cu produse noi _i de o calitate superioar, o ntorc n 2-3 ani. Nu exclud, se asigur _i unele riscuri, dar mai departe nu pot activa cu tehnologii sovietice de prin anii 70. Altfel, au un viitor destul de sumbru, cu banii obcinuci de la comercializarea obligaciunilor vor procura o linie nou de producere a foliei de polietelen. n prezent, practic, toat folia de pe piac este de import. Cu astfel de linie vor concura pe piac _i vor putea face investicii n dezvoltarea ntreprinderii. Dac nu investesc mcar ceva ntr-un an ei devin necompetitivi. Doresc s produc mai multe tipuri de folie, fiindc deja au spus: exist cerere pe piac. Aduc un singur exemplu: dac produsele lactate sunt ambalate n pelicul ordinar, termenul de pstrare a lor este cel mult 24 ore, iar dac pelicula este n 2 straturi, acest termen este pn la 7-8 zile. De asemenea, n prezent fabrica nu poate produce vase din masa plastic care s cntreasc mai mult de un kg. Aceasta nu le d posibilitatea s mreasc volumul producciei, s fac vase mari de 100-300 kg. Pentru viitor au cmp de lucru foarte mare, dar au nevoie de bani. Pentru a retehnologiza fabrica au nevoie de investicii enorme, dar sper ca treptat prin investicii proprii s reu_easc _i acest lucru. Numai o ma_in de turnat masa plastic cost cel pucin 200 mii $, iar la fabric au nevoie de cel pucin 20-30 ma_ini de acest fel. Franchising-ul _i rolul lui n dezvoltarea micului business. Practica mondial a demonstrat c franchising-ul este unul din cele mai eficiente metode de dezvoltare a businessului. Franchising-ul este o form deosebit de organizare a businessului, cnd o companie (franchiser sau fran_izor) trimite dreptul de vnzare a produsului propriu sau serviciului la o alt companie sau unei persoane particulare, numit fran_iz sau operator. Fran_iza are unele particularitci care o deosebesc de alte forme de parteneriat de afaceri: relaciile de antreprenoriat sunt bazate pe contract, n care sunt indicate toate condiciile la care au ajuns partenerii; frani_orul este proprietarul sistemului de afaceri, care se identific cu imaginea, brandul, reprezentat de marca comercial, servicii de firm sau denumirea de firm. Operatorul nu dispune de dreptul intelectual al fran_izorului, ci dispune doar de dreptul de a-l utiliza pentru o anumit perioad de timp; firma de baz va efectua instruirea operatorului privind toate aspectele sistemului pn la deschiderea businessului, n a_a fel ca operatorul s fie pregtit efectiv de afacere _i de dezvoltarea ei; dup inicierea afacerii, firma de baz va cine contacte permanente cu operatorul n scopul de a-l suscine pe toate direcciile de activitate; ntreprinderea-operator are dreptul s fac operaciuni utiliznd imaginea, marca comercial, serviciile de firm sau denumirea firmei, dezvoltate de firma de baz, sub controlul proprietarului, folosind efectul reputaciei firmei de baz. Real, cumprtorul fran_izei se identific cu fran_izorul, ceea ce nu se ntmpl n relaciile simple dintre partenerii de distribucie, de exemplu, unde productorul _i distribuitorul sunt companii diferite cu sisteme diferite de business; operatorul trebuie s investeasc o parte simcitoare de capital din sursele proprii. Franchising-ul clasic presupunea o financare total a afacerii din sursele operatorului, dar astzi sunt _i alte forme de financare; operatorul efectueaz plci unice _i curente n scopul compensrii drepturilor de utilizare _i servicii permanente din partea firmei de baz. Pentru antreprenorul-operator relaciile de fran_iz sunt atrgtoare prin faptul c apare oportunitatea de a deveni proprietarul unui business bine aranjat, al unei idei deja aprobate, s utilizeze o marc comercial, un nume deja recunoscut n lume (McDonalds, Arthur Andersen, Subway, Pizza Hut etc.).Devizul relaciilor de franchising este: a fi n business de sinestttor, dar nu singur. Franchising-ul d posibilitatea de a conduce o afacere de sinestttor, dar de o ncepe cu un suport foarte util. Sunt o mulcime de domenii n care funccioneaz franchising-ul: produse alimentare, restaurante, fast-food, pizzerii, servicii auto, spltorii, servicii de nchiriere, servicii hoteliere, servicii de selectare a personalului, servicii po_tale, servicii imobiliare. Lideri sunt restaurantele fast-food. Punctele forte ale franchising-ului sunt: un segment de piac pregtit; cheltuieli minime de dezvoltare; un pachet de acte bine elaborate (instrucciuni, cerince, materie prim, produse finite, utilaj, sistem de distribucie, sisteme de activitate); viabilitatea _i competitivitatea afacerii garantate de imaginea firmei de baz; publicitate la nivel internacional; posibilitatea de a procura utilaj _i materiale cu rabaturi esenciale; instruire n domeniul managementului eficient. Puncte slabe ale franchising-ului: limitarea iniciativei de antreprenoriat; firma de baz poate lui decizii fr a cine cont de prerea operatorului. Pentru economia Moldovei factorii atrgtori ai franchising-ului constau n urmtoarele: o oportunitate de intensificare a businessului mic _i mijlociu; surs de noi locuri de munc; cre_terea nivelului de cultur antreprenorial. Afacerile se organizeaz _i se dirijeaz n conformitate cu cerincele internacionale de management; se consolideaz pozicia antreprenoriatului nacional _i independenca economiei nacionale. n Moldova franchising-ul e la nceput de cale. Cercetri speciale, date despre situacia curent n cauz lipsesc. Sursele oficiale dau numai 2 exemple de franchising. Pentru inicierea _i dezvoltarea cu succes a sistemelor de franchising n Moldova e necesar de a spori informarea antreprenoriatului despre avantajele franchising-ului, de a cre_te fluxul de informacii despre franchising _i noi variante de franchiz, formarea fran_izelor nocionali _i nu n ultimul rnd, comentarii legislative despre franchising. NCHEIERE O condicie indispensabil a rena_terii economiei Republicii Moldova n relaciile de piac devine dezvoltarea activitcii antreprenoriale - acel stil deosebit, inovator, antibirocratic, orientat spre noi cutri n dezvoltarea afacerii, spre inovacie, cu scopul accelerrii dezvoltrii economice _i obcinerii profitului maximal. n rezultatul cercetrilor efectuate de ctre noi s-a constatat urmtoarele momente: 1. Tranzicia la economia de piac n Republica Moldova este nsocit de con_tienca faptului c dezvoltarea antreprenoriatului n fiece car _i are particularitcile sale, condicionate de o serie de factori economici _i sociali specifici ei. Utilizarea experiencei mondiale este posibil doar prin abordarea unei concepcii specifice, generale pentru activitatea de antreprenoriat. Este foarte dificil de a adapta o experienc strin la realitatea republicii noastre n virtutea caracterului ei specific. anume din aceste motive cre_te actualitatea cercetrilor _tiincifice la nivel economic _i social privitor la activitatea de antreprenoriat. n opinia noastr, activitatea antreprenorial se atribuie nu numai agencilor economici privaci, dar _i celor ce inicial au activat n sectorul de stat. Concomitent, o activitate antreprenorial poate fi considerat legal, dac a fost nregistrat n corespundere cu legislacia n vigoare. Dup prerea noastr, ar fi racional ca legislacia cu privire la activitatea antreprenorial s cin cont de urmtoarele momente: - suscinerea economic direct a antreprenorilor nceptori cu preponderenc n sferele prioritare, prin acordare de subsidii, credite convenabile, etc. - suscinerea economic indirect prin intermediul garanciilor de stat n obcinerea creditului, facilitcilor fiscale, vamale, legate de export-import; - proteccia piecei autohtone, a materiei prime; - ncurajarea activitcii inovatoare, racionalizatoare prin diverse metode: reducerea impozitului, asigurrii obligatorii, etc. Cercetrile noastre au demonstrat c unul din mijloacele de baz n stabilizarea economiei, dezvoltarea ei efectiv devine integrarea real a producerii bunurilor agricole cu industria prelucrtoare. Anume acest fapt va contribui la repartizarea echitabil a materiei prime, precum _i a profitului, ntruct n realitate profitul revine industria_ilor, dar se creeaz _i de ctre fermieri. Riscul n activitatea antreprenorial devine inevitabil. Manifestarea interesului fac de risc n noile condicii de gospodrire poart un caracter firesc, ntruct responsabilitatea asupra activitcii desf_urate _i-o asum antreprenorul. Cu tranzicia la economia de piac spore_te nivelul incertitudinii n economie, iar ca urmare se agraveaz _i riscul antreprenorial. Sursa venitului n activitatea unitcilor antreprenoriale deseori l reprezint incertitudinea prezentului _i viitorului. Anume n scopul obcinerii unui venit, antreprenorul _i asum un risc. incertitudinea din activitatea agencilor economici este impus ntruct constituie atributul realitcii obiective. Paralel cu faptul, c riscul antreprenorial reprezint rodul incertitudinii obiective a realitcii economice, este _i subiectiv n baza faptului, c decizia este luat de ctre antreprenor. Dat fiind, c clasificrile existente ale riscului antreprenorial nu oglindesc pe deplin multitudinea lui, considerm racional de a clasifica riscul antreprenorial n dependenc de genurile lui. ntruct riscul este, att obiectiv, ct _i subiectiv, succesul _i nereu_ita unitcilor antreprenoriale pot fi precutate ca interdependenc a unui grup de factori externi _i interni. n condiciile concrete ale republicii agraveaz riscul factorii externi, ntruct ace_tea nu depind de acciunile antreprenorului. n scopul optimizrii riscului antreprenorial sunt utilizate diverse metode cu scopul de a atenua consecincele lui. Metoda utilizat este n dependenc de experienca antreprenorului, insistenca n atingerea scopului vis-a-vis de activitatea desf_urat, precum _i de posibilitcile financiare de care dispune. Un rol deosebit n optimizarea riscului antreprenorial i revine statului: cu ct este mai nalt insistenca antreprenorului n accelerarea dezvoltrii producciei, n sporirea capacitcilor de produccie, n crearea locurilor de munc, introducerea inovaciilor, cu att mai mic trebuie s fie impunerea fiscal _i mai nalt proteccia social a producciei autohtone, precum _i crearea posibilitcilor n realizarea bunurilor produse. Reie_ind din faptul c antreprenorii resimt o insuficienc considerabil de informacie, este racional crearea unui sistem informacional ce ar oferi antreprenorului prin intermediul computerului informacia necesar privitor la: - legislacia n vigoare, ordinea nregistrrii, reorganizrii, lichidrii ntreprinderilor, reglementrii statale, facilitcile prevzute de legislacie, etc. - starea macroeconomic a republicii, nivelul inflaciei, cursul valutar al leului moldovenesc, balanca de plci _i comercul exterior; - studiul piecei, grupele de consumatori, preferincele lor; - disponibilitatea materiei prime, materialelor, resurselor energetice n republic. 11. Conform investigaciei sociologice efectuate de ctre noi, am constatat c scopul primordial n activitatea antreprenorilor devine - maximizarea profitului, ce e natural, ntruct dorinca fiecrui individ, antreprenor n ultima instanc este de a spori avucia. Investiciile n activitatea antreprenorilor s-au plasat pe ultimul loc fapt ce ne ngrijoreaz ntruct investiciile au rolul de multiplicator:  mai multe investicii mai mare venit mai multe locuri de munc    dezvoltarea societcii mai nalt cre_terea nivelului de trai 12. Trecerea la noul sistem economic a schimbat radical orientrile valorice, economice, politice, interesele _i cerincele antreprenorilor. Antreprenorii _i-au orientat activitatea spre inovacii. Producerea bunurilor _i serviciilor de o nalt calitate, cu noi performance, cu cheltuieli minime devine problema cheie a antreprenorilor. Cu regret valorile antreprenorilor nu sunt echilibrate, cele sociale _i morale s-au plasat pe ultimul loc. Este necesar de a stimula motivarea condicionat de realizarea unor succese deosebite n munc. 13. Actualmente este necesar o reorientare a antreprenorilor spre proteccia social a consumatorilor, spre ridicare nivelului de pregtire a cadrelor. Este racional de a mri cerincele fac de societcile pe acciuni _i sectorul privat pentru pregtirea speciali_tilor _i majorarea salariilor n scopul sporirii cointeresrii acestora. 14. Prognozele expercilor n problema antreprenoriatului denot faptul c printre msurile ce s-ar putea ntreprinde n scopul de a mbuntci starea antreprenoriatului _i a economiei n ansamblu se pot enumera: - stimularea interesului productorului; - reducerea cotei impozabile; - stimularea ntreprinderilor ce utilizeaz inovacii; - dezvoltarea zonelor de materie prim.  EMBED Excel.Sheet.8  Dinamica businessului n Republica Moldova Indicatorii19961997199819992000ntreprinderi implicate n activitatea de business din ele: ntreprinderi ale micului business Numrul mediu anual al lucrtorilor ocupaci n activitatea de business din ei: ntreprinderile micului business 16205 14254 139893 63044 15621 13595 142460 62369 17622 15567 145246 63792 18385 16315 147156 65906 19996 17837 156974 71900 Indicatorii principali de activitate a micului business n perioada 1996-2000 19961997199819992000Nr. de unitci total, din care:1620515621176221838519996Microntreprinderi1425413595155671631517837Numrul mediu anual de salariaci-total , din care:139893142460145246147156156974Microntreprinderi6304462369637926590671900Retribucii personalului-total, mii lei, din care:272539345022399753518151673649Microntreprinderi95147,9128331156739222961258389Volumul vnzrilor-total, mii lei, din care:47418698691087107889561313322817243150Microntreprinderi26022824434051579882373687789876138  EMBED Excel.Sheet.8  Bibliografia: Observator economic, nr. 4, apr 2001 Observator economic, nr. 9, sept 2001 Observator economic, nr. 10, oct 2001 Observator economic, nr. 12, dec 2001 Problemele businessului mic _i mijlociu n Republica Moldova PAGE  PAGE 13 nT  XZ9::dfJLܚb$z|HN8  ɾҲҦҚҎ҂vjSB*CJUphjB*CJUphje B*CJUphjB*CJUphjwB*CJUphjB*CJUphB*CJOJQJph5B*CJph B*CJph5B*CJOJQJph5B*CJOJQJph5B*CJOJQJph.^Xnprtvx$a$$a$\^ "$&(*,.0RTnBfz ,dh^,` & Fdhdh$a$ H6RfXZ\^#&D)6t7$`a$t799:::=@BCDEtEFGJKMNQX[^_acd$`a$$ & Fa$$`a$djBlnruHwy8|4dJJ|ȄN & F  8^8 8^`8 & F 8^`8 ^`$ & F h^`a$NLDL•ښܚ$td & F ^` & F ^$ & Fa$$ & F|^`|a$$7`7a$ ^` "$z||ڧ,аf ^` & F ^`^ & FƻDFH*d\>LNT & F ^`n  0ll@6|8 & F ^` & F 0^`0 & F |^`|8^8 & F ^` & F0.HHHHI@IDIHILINIPISSSSSS.U>UV'VWW \!\7\8\9\:\F\]\p\\\\\\\\¶vvvvB*CJOJQJphB*CJOJQJphj"B*CJUphjnT@ CJUVmHsH B* CJph6B*CJphjB*CJUphjlT@ CJUVmHsHjB*CJUph!jB*CJUmHnHphuCJ B*CJph5B*CJph-8`.0j t%()+~+~,/r24V67R:"@$ & F7^`7a$$ & F7^`7a$$ & F7^`7a$$7`7a$ ^` & F"@A(C4DDVEHHHHVUVVV\V]V^VdVeVfVgVnVoVpVqVwVxV~VVVVVVVV $$Ifa$ $$Ifa$VVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVVV $$Ifa$VVVVVVVVVVVVVVVV $$Ifa$VWWWWWWI????? ^`$$Iflֈ # jK04 laWW>WTWUWZW_WdWiWnW $$Ifa$$If$7`7a$ nWoW@XLXXXdXpXIC:::: $$Ifa$$If$$Iflֈ \9#) 04 lapX|X~XXXXX@:$If$$Iflֈ \9#) 04 la $$Ifa$XXXXHYVYdY@\:$If$$Iflֈ \9#) 04 la $$Ifa$dYrYYYYYY@:$If$$Iflֈ \9#) 04 la $$Ifa$YYYYYYXZ@X:$If$$Iflֈ \9#) 04 la $$Ifa$XZfZtZZZZZ@$$Iflֈ \9#) 04 la $$Ifa$ZZZZZ[[ $$Ifa$$If[[n[~[[IlC9/ i$If]i $If]$If$$Iflֈ \9#) 04 la[[[[n]$If]n^]$If]^$If]^[[[[\IC9/ i$If]i $If]$If$$Iflֈ \9#) 04 la\\\\\+$$Iflֈ \9#) 04 la n$If]n $If] $If]\ \;\<\=\>\?\@\A\B\C\D\E\F\G\H\I\J\K\L\M\N\O\]\\\\ & Fdh dh^` ^`\\\b^d^v^x^z^^^^^^$h]ha$h]h&`#$dh & Fdh \b^d^f^r^t^v^z^|^^^^^^^^ B*CJph0JmHnHu0J j0JU5CJ$OJQJ{0+p ,p -p .p 1hP/R!. A!"n#n$n% 4567wDd   C AC:\INSTALL\OFFICE2000RUS\OFFICE2000\PFiles\Common\MSShared\Clipart\themes1\Bullets\BD14791_.GIF"@@bS˶Q{F܈,vn< hIk /!ED-8+$Ign (l0i.YXX~}TvR,vn< hIk /!ED-8+$Ign (l0i.YXX~}TvR,vn< hIk /!ED-8+$Ign (l0i.YXX~}TvR,vn< hIk /!ED-8+$Ign (l0i.YXX~}TvR,vn< hIk /!ED-8+$Ign (l0i.YXX~}TvR,vn< hIk /!ED-8+$Ign (l0i.YXX~}TvRwv?[-?iЈT[?O`D%! +,&m!V  !"#$%&'()*+,-./0123456789:;<=>?@ABCDEFGHIJKLMNOPQRSTUVWXYZ[\]^_`abcdefghijklmnopqrstuvwxyz{|}~5HRoot Entry FP(,@(Data )WordDocument}ObjectPooln,P(,_1079274660  F,,Ole PRINT'CompObja  !"$%&'()*+,-./0123456789:;<=>?@BCDEFGHIJKLMOPQRSTUVWXZ[\]^_`abcdefgijklmnopqrstuvwxyz{|}~ F Microsoft ExcelBiff8Excel.Sheet.89qZOh+'0@Hd dicusar octavianedicusar octavianeMicrosoft Excel@ S@ Uj.}!  -   ''  Arial Cyr-Arial Cyr------------------------"System-'-  "-_2-   "---'--- ---'--- - "-  $- $$ys$ "-{Dhh 11---'--- _2-  $ "- ys$$$---'---   "- ss_2-  ssss $GV_2-  $GG- MM_2- MMMM$VGGVV "- s&M_2- s&Ms&M$||3f_2- 3f$- M3_2- M3M3$|-----'--- M3 M3W  2 ^16205----'---  -----'---  k 2 x14254----'---   "- ss_2-  ssss $0?_2-  $G0G0G- MM_2- MMMM$?<0G0??< "- s&M_2- s&Ms&M$3f_2- 3f$- M3_2- M3M3$-----'--- M3 M3WL  2 S15621----'---  -----'---  " 2 13595----'---   "- ss_2-  ssss $~~_2-  $- MM_2- MMMM$~ "- s&M_2- s&Ms&M$^.^<SS^3f_2- 3f$..^^- M3_2- M3M3$<~..^<S<~-----'--- M3 M3b  2 o17622----'---  -----'---  8= 2 ED15567----'---   "- ss_2-  ssss $_2-  $- MM_2- MMMM$ "- s&M_2- s&Ms&M$LZ3f_2- 3f$LL- M3_2- M3M3$ZLLZZ-----'--- M3 M3.=  2 18385----'---  -----'---  [ 2 b16315----'---   "- ss_2-  ssss $``UU`_2-  $``- MM_2- MMMM$`U "- s&M_2- s&Ms&M$55**53f_2- 3f$``55`- M3_2- M3M3$U`5*U-----'--- M3 M3D  2 Q19996----'---  -----'---  X2 2 17837----'---  - - "- {{DD   2 0 2 C50002 100002 150002 20000ooFF 2 Aa'96  2 Aa'97  2 sAa'98  2 Aa'99  2 JAa'00 --'-- -----'-- , -2 <dinamica micului business%%!5!!5!%%%%!%!!!---'-- --'-- -_2-  zs$---'--- xr %---'--- xr % "- 3f_2- 3f \R<2 0^@Arial Cyr,-.2 0^ ntreprinderi  .-2 k^ ale micului (   2 ^business ---'---  xr %---'---  xr % "- _2-   Rt2 h^@Arial Cyr,-.2 h^ ntreprinderi  .-^@Arial Cyr,-.2 ^ implicate n ( .-2 ^ activitatea  2 ^ de business ---'-- - xr %---'-- - ---'-- -  "-_2-   - -'  '  'ObjInfo Workbook(SummaryInformation( DocumentSummaryInformation8$     '& !"#$%<4)*+,-./0123=6789:;B>?@ACGDEFIJKLMNORSTUVWXYZ[\]^_`abcdefghijklmnopqrstuvwxyz{|}~ A@\pdicusar octavian Ba= =<X@"1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr1"1 Arial Cyr1"1 Arial Cyr1"m Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr/#,##0"@.";\-#,##0"@."9#,##0"@.";[Red]\-#,##0"@.";#,##0.00"@.";\-#,##0.00"@."E #,##0.00"@.";[Red]\-#,##0.00"@."k*3_-* #,##0"@."_-;\-* #,##0"@."_-;_-* "-""@."_-;_-@_-k)3_-* #,##0_@_._-;\-* #,##0_@_._-;_-* "-"_@_._-;_-@_-{,;_-* #,##0.00"@."_-;\-* #,##0.00"@."_-;_-* "-"??"@."_-;_-@_-{+;_-* #,##0.00_@_._-;\-* #,##0.00_@_._-;_-* "-"??_@_._-;_-@_-                , *  + ) ` 803@0<<01 803@0<<02"8AB1`i+a'96a'97a'98a'99a'00 J  A@MCCanon BJC-2100mJ 4dhhhCJRSTR+ d@;4 ;4 4 ""Fhh @ USBPRN01U 4  dBMonotype Corsiva*Dicusar OctavianDicusar Octavian 2dd" d??3` 9` 9` 9P3d 3Q h2ntreprinderi implicate n activitatea de businessQ ;Q ;Q3_4E4 3Q H"ntreprinderi ale businessului micQ ;Q ;Q3_4E4D$% M 3O&Q4$% M 3O&Q4FA[ 3O[ 3 b#M!  O43*#M! M! M NM43" :dd 3O % M,3OQ4444% L M3O3'&Q 6dinamica businessului mic'44ea'96a'96a'97a'97a'98a'98a'99a'99a'00a'00e@@@@5@g@@@@@@k@e>   A@MCCanon BJC-2100mJ 4dhhhCJRSTR+ d@;4 ;4 4 ""Fhh @ USBPRN01U 4  dBMonotype Corsiva*Dicusar OctavianDicusar Octavian 2dd" d??3` f ` f ` f P3d23 M NM4 3Q h2ntreprinderi implicate n activitatea de businessQ ;Q ;Q3_4E4 3Q H"ntreprinderi ale micului businessQ ;Q ;Q3_4E4D$% M 3O& Q4$% M 3O& Q4FA[ 3O[ 3 b#M!  O43*#M! M! M NM43" :ddQ <+O3OQ =C}% M,3O&Q423 M NM443_ M NM  MM< 444% LgqM3O& Q 6dinamica micului business'4%   c%M#3OM'Q'4%  c%M#3OM'Q'4% c%M#3OB'Q'4%  c%M#3OY'Q'4% c%M#3OB'Q'4% /c%M#3OM'Q'4% yc%M#3OM'Q'4% gr c%M#3OY'Q'4% 'N c%M#3OY'Q'4% Qc%M#3OM'Q'44ea'96a'96a'97a'97a'98a'98a'99a'99a'00a'00e@@@@5@g@@@@@@k@e>  A@  dMbP?_*+%MCCanon BJC-2100mJ 4dhhhCJRSTR+ d@;4 ;4 4 ""Fhh @ USBPRN01U 4  dBMonotype Corsiva*Dicusar OctavianDicusar Octavian 2dd" d??U     $@@5@@@@$@@g@@@k@ (F(>@?7 Z՜.+,0 PXd lt| 0 1 1 2   F Microsoft ExcelBiff8Excel.Sheet.89q_1079275263 F6,6,Ole  PRINT T!CompObja5& 3   ~''   Arial Cyr-------"System-'- ~ "-_2-  kp "---'--- ~- "-  $GG99 "----'--- 9K` 99'9'G9G---'--- ~` G9G9---'--- ~---'--- jp---'--- 9H---'--- 9Q "-_2-  $$11dd1$44$$  SS 3f_2- 3f$\\$11$NNN$oo$  ---'--- 3f9H---'--- 3f~ "-9 9GI9I9I9I'9'IG9G999((xx-----'--- 3f /w  <~@ Arial Cyr,-.32 <~dinamica volumului vnzrilor (  (   .-----'--- ~---'--- ~-----'--- % 2 4741869----'--- ~-----'--- u 2 ,8691087----'--- ~-----'--- ,o> 2 |E10788956----'--- ~-----'---  2 13133228----'--- ~-----'--- d 2 17243150----'--- ~-----'--- 8f 2 m2602282----'--- ~-----'--- B 2 4434051----'--- ~-----'--- Ky 2 7368778----'--- ~-----'--- 2  2 9876138----'--- ~-----'--- < 2 I%5798823----'--- ~---'--- ~  2 f02 f50000002 f100000002 f150000002 f20000000---'--- ~---'--- ~  2 Aa'96  2 Aa'97  2 bAa'98  2 Aa'99  2 Aa'00 ---'--- ~-----'--- N 2 mii lei(   ----'--- ~_2-  `---'--- _---'--- _ "-3f_2- 3f . 2 :volumul ( :@ Arial Cyr,-.2 : vnzrilor al  .-2 Q:micilor(  :@ Arial Cyr,-.2 :ntreprinderi,  .-2 :mii lei(   ---'--- _---'--- _ "-_2-  . 2 :volumul ( :@ Arial Cyr,-.2 : vnzrilor- .-2 :total, mii lei (   ---'--- _---'--- ~---'--- ~ "-_2-  kp--' ~ '  'ObjInfoWorkbook( SummaryInformation(DocumentSummaryInformation8ZOh+'0@Hd dicusar octavianedicusar octavianeMicrosoft Excel@U@j_VZ՜.+,0 PXd lt| 0  A@\pdicusar octavian Ba=$-=~<X@"1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr1" Arial Cyr/#,##0"@.";\-#,##0"@."9#,##0"@.";[Red]\-#,##0"@.";#,##0.00"@.";\-#,##0.00"@."E #,##0.00"@.";[Red]\-#,##0.00"@."k*3_-* #,##0"@."_-;\-* #,##0"@."_-;_-* "-""@."_-;_-@_-k)3_-* #,##0_@_._-;\-* #,##0_@_._-;_-* "-"_@_._-;_-@_-{,;_-* #,##0.00"@."_-;\-* #,##0.00"@."_-;_-* "-"??"@."_-;_-@_-{+;_-* #,##0.00_@_._-;\-* #,##0.00_@_._-;_-* "-"??_@_._-;_-@_-                , *  + ) ` 803@0<<01:8AB1`i+a'96a'97a'98a'99a'00   A@MCCanon BJC-2100mJ 4dhhhCJRSTR+ d@;4 ;4 4 ""Fhh @ USBPRN01U 4  dBMonotype Corsiva*Dicusar OctavianDicusar Octavian 2dd" d??3` yc` yc@3d (23 M NM4 3Q F!volumul vnzrilor-total, mii leiQ ;Q ;Q3_4E4 3Q l4volumul vnzrilor al micilor ntreprinderi, mii leiQ ;Q ;Q3_4E4D$% M 3O&Q4$% M 3O&Q4FAf  3OP n 3 b#M43*#M! M4% | .M3O&Q mii lei'4523 M 43"  u 3O uG% M,3O&Q423 M NM443_ M MM  MM< 444% 8M0M3OQ >dinamica volumului vnzrilor'4% IKM#3O5Q'44ea'96a'96a'97a'97a'98a'98a'99a'99a'00a'00e@RACA౓`A PA dAVA iA\AqpA@UbAe> @ A@  dMbP?_*+%"??U     $k!>vr!:p$Ԟa*Z (F(>@7 1 1  Oh+'0 0t     WM97/Caligula Infection&A Study In Espionage Enabled Viruses.t Opicdy % | Caligula | Opic | CodeBreakers | t ;The Best Security Is Kno`D 5! *4Z%# X Xsޙiw[Hv۹;sν;w5e a 'F 03X)>KT:EIx;f ,P[wI!&G鴆\\!`X,?vښ[[n鯴A^Ei](:aPtEֺ=V!xjE+c[L+CCCZB1'JբшV}ʹEIF^ؕc+OIkEQ E=?Eaư]FB߻w4lN9t>ue1muADߩ ,9ԕwQ-ͱXו#`'/샟on)2a 0v1O]كh{1mOmxCDm]y~v vOv0O]@Fr(@]~P'wWVuuZ߃vCHw>o/lH`S+Jshԕ$%οT$znp Aa:ҁhQ2JDߩ 9or+C ώ5q]Y \ nZ֦;(N' n|>u1꬞d9꬞9f?.K9Ѿrkd-kollT^8ϑY;Hosc{ݖy{ucA]5vBc~=c)=lK-sI[ k)9#6%iMfs9k5l82Zg>oZo[b7Φuz],tyV2x)# U ,ަdOgwrcg=ֵ-YT'JA`>U5 ȞG.ާ³OBhfWu7N06 ZUJOY8n5< /ŞJ%S0=Mnkdd'^rio}G\ݷwxy/x9SW,H(]>. X{[0%{gAK2n?Sq/=هPڂ[aZͷ*`9Fp t)$.4]<Pk_,~0oؒt$Dd_P  S A? "2N5a5m% E3#`!N5a5m% Ez wJЀ6x[h\E^#6Q ݻ"X4oldĪ䷠QQ W4@(hE鏡֏J 3gnM0ܙsΜל90@`VB-CK!zAEo -촎#Zֻ=X,G8 egVY#enPOָujI_>ָ|Lw |\Z4Wu֬?vŵb[;O^(CZPd#óy6,ծV@హ׍+s_7etaH5 vAN))UQK(^;,{l%ߵ ,U)er-5!ck<;ᳲlYpt=W{Df/gzn.3Df&i72{3⽃LxzҠ,Fn{aܞ<57)6ۉ|@r L{aui:_mWac~ES&y؇/h#_,&StbnroC8ս1 $oc㤚#*> x 7@<67v;p3d0Bt`E >0kwߙ&h"侘cӅO %ラd2xe`!DtTr0ov_o]xmK$ө_}uͧ0yFA^~S6KD< )Qqr Q]d5m?E 0I?#I1ScRYk=gw8_0' ׍d\:+NsU5N#jwիoD_ۂx!At\U{AMM:RpRV#՚GF5$Qf""ZE{<-^L ׭o/TIl^w]M^ʻѱ۫5}${h<461zbZj77"YLQWL#ӠbdI[|1g^Xd{#^i%dk7u-we|䝶oqw_z_Q:m1TableQGSummaryInformation(<DocumentSummaryInformation8#HMacros,',wing The Other Guy Hasn't Got Any. Normal.dotcDVD3DMicrosoft Word 9.0s@F#@:0Fs@xh@r,՜.+,D՜.+,D hp|  S1I WM97/Caligula Infection Title 8@ _PID_HLINKSA$Ni`C:\INSTALL\OFFICE2000RUS\OFFICE2000\PFiles\Common\MSShared\Clipart\themes1\Bullets\BD14791_.GIFNid`C:\INSTALL\OFFICE2000RUS\OFFICE2000\PFiles\Common\MSShared\Clipart\themes1\Bullets\BD14791_.GIFNi`C:\INSTALL\OFFICE2000RUS\OFFICE2000\PFiles\Common\MSShared\Clipart\themes1\Bullets\BD14791_.GIFNiJ`C:\INSTALL\OFFICE2000RUS\OFFICE2000\PFiles\Common\MSShared\Clipart\themes1\Bullets\BD14791_.GIFNi`C:\INSTALL\OFFICE2000RUS\OFFICE2000\PFiles\Common\MSShared\Clipart\themes1\Bullets\BD14791_.GIFNi`C:\INSTALL\OFFICE2000RUS\OFFICE2000\PFiles\Common\MSShared\Clipart\themes1\Bullets\BD14791_.GIF0* pHdProjectQ(@= l oҪ< J< rstdole>stdoleP f%\*\G{00020430-C 0046}#2.0#0#C:\WINDOWS\SYSTEM\STDOLE2.TLB# Automation ^mMSFo@rms> MSFErms3DD452EE1-E08F-101A-8-02608C4D0BB4Dsystem32\FM20.DLL#Micr@osoft : ] Ob Library/;D1t00}#0#0r F3536B43-A6CB-11D5-AD51-A9AB050809632P.OP\VBE\G.EXD /VBA,',dirACaligulaNThisDocumentY.E .`M }NZTal}NYa~ *\C m<AOfficOfic=G{2DF8D04C-5BFAAlB-BDE5iNAA4=PROGRAM FILES\MICROSOFT O@FFICE\M0SO97q# 8\.0 r"DThisDocum@entG TDh1sD@EcDuen 2 HB1B,!"B+CaligulaG2ig`l`Zj2ro}pd! ca #wxMExx$Attribute VB_Name = "Caligula" #xME (S"SS"<(1Normal.ThisDocument8(%HxAttribute VB_Name = "ThisDocument" Bas1Normal.VGlobal!SpaclFalse CreatablPre declaIdTru BExposeTemplateDeriv$ustom izD2_VBA_PROJECThL PROJECTPROJECTwmDCompObjjam  *\G{000204EF-0000-0000-C000-000000000046}#4.0#9#C:\PROGRA~1\COMMON~1\MICROS~1\VBA\VBA6\VBE6.DLL#Visual Basic For Applications *\G{00020905-0000-0000-C000-000000000046}#8.1#0#C:\Program Files\Microsoft Office\Office\MSWORD9.OLB#Microsoft Word 9.0 Object Library*\G{00020430-0000-0000-C000-000000000046}#2.0#0#C:\WINDOWS\SYSTEM\STDOLE2.TLB#OLE Automation*\G{0D452EE1-E08F-101A-852E-02608C4D0BB4}#2.0#0#C:\WINDOWS\system32\FM20.DLL#Microsoft Forms 2.0 Object Library*\G{F3536B43-A6CB-11D5-AD51-A9AB05089632}#2.0#0#C:\WINDOWS\TEMP\VBE\MSForms.EXD#Microsoft Forms 2.0 Object Library.E .`M *\CNormal*\CNormalm< *\G{2DF8D04C-5BFA-101B-BDE5-00AA0044DE52}#2.1#0#C:\PROGRAM FILES\MICROSOFT OFFICE\OFFICE\MSO97.DLL#Microsoft Office 8.0 Object Library(ȷ  oҪ<ThisDocument063ee64eafThisDocumentCaligula073ee64eafCaligula}8p&վKA/ܖql*H/ N{H%WordkVBAWin16~Win32MacVBA6#Project-stdole`MSFormsCNormalOfficeu ThisDocument< _EvaluateCaligula_Documentjl $ID="{7D546E46-881F-4C47-B979-B2871F4FDC66}" Document=ThisDocument/&H00000000 Module=Caligula Name="Project" HelpContextID="0" VersionCompatible32="393222000" CMG="5A58AAEB49EF49EF49EF49EF" DPB="FDFF0D4C13EE14EE14EE" GC="A0A250935193516C" [Host Extender Info] &H00000001={3832D640-CF90-11CF-8E43-00A0C911005A};VBE;&H00000000 [Workspace] ThisDocument=0, 0, 0, 0, C Caligula=0, 0, 0, 0, C ThisDocumentThisDocumentCaligulaCaligula  FMicrosoft Word Document MSWo i8@8 NormalCJ_HaJmHsHtHF@F Heading 1$$@&`a$ CJ(OJQJV@V Heading 2$$7@&`7a$5B*CJ(OJQJ\ph<A@< Default Paragraph FontFC@F Body Text Indent$`a$CJJR@J Body Text Indent 2$`a$CJJS@J Body Text Indent 3$^a$CJ,@", Header  E$, @2, Footer  E$&)@A& Page Number.U@Q. Hyperlink >*B*ph/[\]^_`abcdefgh)*7\3=DEFGHIJKLYZ $ 3 , - . / T U k _N@AXvxX !!B##$N%&*+N--./i0g3!45V789:<==2>]>>>Y?? @%@>@d@@@wAJEEFF"GG&HHZJmKnKKLXLLL2MNAOOOOOOOOPQSS~UhVWzXXXXYYYYYYZ[]|_W` aablcdXeg$j|mpr.stwxyzz&{'{|u}~r݁F@n׆fڇ Or>~05_?ŕ9m+)VCFGKa5^|ڧۧܧݧާߧ01CHMRW\]ШѨ'>UV\]^defgnopqwx~©éĩʩ˩̩ͩԩթ֩שݩީ>TUZ_dinoǪͪӪ٪ߪ!(/67JPV\bhiҫګ&.6?HQRemu}̬=cd00000000000000000000000000000000000000000000 0 0 0 0 0 0 0 00000000000000000000000/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/  0/  0/  0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/  0/ 0/ 0/  0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/  0/  0/  0/  0/  0/ 0/ 0/ 0/  0/  0/ 0/  0/  0/  0/  0/  0/  0/ 0/ 0/  0/  0/  0/  0/ 0/  0L/  0L/  0L/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/  0/  0/  0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/ 0/  0/  0/  0/  0/  0/  0/  0/ 0/ 0/ 0/  0/  0/  0/  0/  0/  0/  0/ 0/  0/  0/ 0/  0/  0/  0/  0/ 0/ 0/ 0/ 0000 00000 0 0 0 0 0 0 0 00000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 0 0 0 00@0@0@0@0 0>IWWWZ\^t7dN8"@STUVVVWnWpXXdYYXZZ[[[\\\^^::>EIPSZ!!8  @ (  V  C 1? "V  C 1? "V  C 1? "V  C 1? " V  C 1? "bB  c $1?"bB  c $1?"bB   c $1?" bB   c $1?"bB  @ c $1?"bB   c $1?"B S  ?GHIKL"Lt@ 5:t@ )t@4t t et yt tuc@t@@t@ vt\DLYZ , / T U @A&&,,--44====2>4>]>_>>>>>Y?[?CCJEKEEEFF"G#GGGHH&H'HHHmKnKKK1M2MOOOOSSVVYYYY[[``ggwwwwzz{{${'{̄΄qrŕƕCMڧ07\]ШѨ'->DUV\^dgnqwx~©ĩʩͩԩשݩީTUnoߪ67hiQR߬*,PR^ccd./Zh(*67[\23<=CLXZ  #$ 2 3 + / S U j k ^_MN?AWXuvwxW X  !!!A#B###$$M%N%&&**++M-N---..//h0i0f3g3 4!455U7V78899::<<====1>4>\>_>>>>>X?[??? @ @$@%@=@>@c@d@@@@@vAwAIEKEEEFFFF!G#GGG%H'HHHYJZJlKnKKKLLWLXLLLLL1M2MNN@OAOOOOOPPQQSSSS}U~UgVhVWWyXzXXXXXXXYYYYZZ[[]]{_|_V`W` a aaabbkclcddWeXegg#j$j{m|mpprr-s.sttwwxxyyzz%{'{||t}u}~~qr܁݁EF?@mnֆ׆efهڇ NOqr=>}~/0ߍ45^_>?ĕƕ89lm*+()UVBM`a45]^{|٧/7BCGHLMQRVW[]ϨѨ&-=DTV[^cgmqvx}ĩɩͩөשܩީ=>SUYZ^_cdhimoƪǪ̪ͪҪӪت٪ު !'(./57IJOPUV[\abgiѫҫ٫ګ%&-.56>?GHPRdelmtu|}ˬ̬<=bccddicusar octavianTC:\WINDOWS\Application Data\Microsoft\Word\2B>:>?8O problemele businessului mic.asddicusar octavianTC:\WINDOWS\Application Data\Microsoft\Word\2B>:>?8O problemele businessului mic.asddicusar octavianBC:\>8 4>:C<5=BK\Academia\referate\problemele businessului mic.docdicusar octavianBC:\>8 4>:C<5=BK\Academia\referate\problemele businessului mic.doc MARIA STOG"A:\problemele businessului mic.doc MARIA STOG9C:\WINDOWS\TEMP\2B>:>?8O problemele businessului mic.asd MARIA STOG(C:\IULIA\problemele businessului mic.docio\C:\Documents and Settings\io\Application Data\Microsoft\Word\AutoRecovery save of mso279.asdio6C:\My Documents\upload\PROBLEMELE BUSINESSULUI MIC.docDVDVD:\My Documents\NET\REFERATE\REFERATE.RO\ECONOMIE\ECO2\PROBLEMELE BUSINESSULUI MIC.doceTkXc!` e#.N0I"!N'.{.hp$Hq/7 tK7@(P 7`F, g8 hlq<`Q&9??!fD0UExuMcCH!I~ RWL0wmsM[TuQ!V!Cfb'l LhofBsx!?~ ?* hh^h`OJQJo(v ^`OJQJo( 88^8`OJQJo( ^`OJQJo( ^`OJQJo( pp^p`OJQJo(   ^ `OJQJo( @ @ ^@ `OJQJo(   ^ `OJQJo(h^`.hdd^d`.h4 L4 ^4 `L.h^`.h^`.hL^`L.htt^t`.hDD^D`.hL^`L.h^`.h  ^ `.h L ^ `L.hxx^x`.hHH^H`.hL^`L.h^`.h^`.hL^`L.h hh^h`OJQJo( ^`OJQJo( 88^8`OJQJo( ^`OJQJo( ^`OJQJo( pp^p`OJQJo(   ^ `OJQJo( @ @ ^@ `OJQJo(   ^ `OJQJo(h^`.hdd^d`.h4 L4 ^4 `L.h^`.h^`.hL^`L.htt^t`.hDD^D`.hL^`L.h^`.hdd^d`.h4 L4 ^4 `L.h^`.h^`.hL^`L.htt^t`.hDD^D`.hL^`L.h ^`OJQJo(h pp^p`OJQJo(oh @ @ ^@ `OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh ^`OJQJo(h ^`OJQJo(h PP^P`OJQJo(oh   ^ `OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh pp^p`OJQJo(h @ @ ^@ `OJQJo(h ^`OJQJo(oh ^`OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh PP^P`OJQJo(@R^R`56>*CJo(phOJQJ. @R^R`56>*CJo(phOJQJ. h ^`OJQJo(vh dd^d`OJQJo(oh 4 4 ^4 `OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh ^`OJQJo(h tt^t`OJQJo(h DD^D`OJQJo(oh ^`OJQJo(`^`CJOJ QJ o(}`   ^ `OJQJo(o`   ^ `OJQJo(` xx^x`OJQJo(` HH^H`OJQJo(o` ^`OJQJo(` ^`OJQJo(` ^`OJQJo(o` ^`OJQJo( hh^h`OJQJo(v ^`OJQJo( 88^8`OJQJo( ^`OJQJo( ^`OJQJo( pp^p`OJQJo(   ^ `OJQJo( @ @ ^@ `OJQJo(   ^ `OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh pp^p`OJQJo(h @ @ ^@ `OJQJo(h ^`OJQJo(oh ^`OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh PP^P`OJQJo(h^`o(.h   ^ `OJQJo(h L ^ `L.hxx^x`.hHH^H`.hL^`L.h^`.h^`.hL^`L.h hh^h`OJQJo( ^`OJQJo( 88^8`OJQJo( ^`OJQJo( ^`OJQJo( pp^p`OJQJo(   ^ `OJQJo( @ @ ^@ `OJQJo(   ^ `OJQJo(`^`CJOJ QJ o(}`^`.` pp^p`OJQJo(` @ @ ^@ `OJQJo(` ^`OJQJo(o` ^`OJQJo(` ^`OJQJo(` ^`OJQJo(o` PP^P`OJQJo(h ^`OJQJo(h   ^ `OJQJo(oh   ^ `OJQJo(h xx^x`OJQJo(h HH^H`OJQJo(oh ^`OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh ^`OJQJo(^`CJOJ QJ o(} ^`OJQJo(o pp^p`OJQJo( @ @ ^@ `OJQJo( ^`OJQJo(o ^`OJQJo( ^`OJQJo( ^`OJQJo(o PP^P`OJQJo( hh^h`OJQJo(v ^`OJQJo( 88^8`OJQJo( ^`OJQJo( ^`OJQJo( pp^p`OJQJo(   ^ `OJQJo( @ @ ^@ `OJQJo(   ^ `OJQJo( hh^h`OJQJo(v ^`OJQJo( 88^8`OJQJo( ^`OJQJo( ^`OJQJo( pp^p`OJQJo(   ^ `OJQJo( @ @ ^@ `OJQJo(   ^ `OJQJo(`LL^L`CJOJ QJ o(}` $ $ ^$ `OJQJo(o`   ^ `OJQJo(` ^`OJQJo(` ^`OJQJo(o` dd^d`OJQJo(` 44^4`OJQJo(` ^`OJQJo(o` ^`OJQJo(h  ^ `o(.h  ^ `.hxLx^x`L.hHH^H`.h^`.hL^`L.h^`.h^`.hX LX ^X `L.h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh pp^p`OJQJo(h @ @ ^@ `OJQJo(h ^`OJQJo(oh ^`OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh PP^P`OJQJo(h hh^h`OJQJo( ^`OJQJo( 88^8`OJQJo( ^`OJQJo( ^`OJQJo( pp^p`OJQJo(   ^ `OJQJo( @ @ ^@ `OJQJo(   ^ `OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh pp^p`OJQJo(h @ @ ^@ `OJQJo(h ^`OJQJo(oh ^`OJQJo(h ^`OJQJo(h ^`OJQJo(oh PP^P`OJQJo(lq<Hq/#.msM9?I{.CfhouQI"sxtK7?cCHfDkXcVRWL0UE'l?~, g8P 7P 7,5 ` N'5 5 85  J@R^R`56>*CJo(phOJQJ. 5  @ OJQJo(6  @ 7^`7OJQJo(01CHMRW\]Uwݩ>TUZ_dinoǪͪӪ٪ߪ!(/67JPV\bhiҫګ&.6?HQRemu}cV}}V}}V}}V}}@cc4M^cc%*LMSa{oop@@N@X@@@@@@@@T@@@X@@@^Unknown Gz Times New Roman5Symbol3& z ArialaFMonotype CorsivaCourier NewiF English111 Vivace BTCourier NewiF English111 Adagio BTCourier NewgFEngrvrsOldEng Bd BTCourier New;Wingdings?5 z Courier New9 Webdings"1hi&J[*dI1!n0dL8QWM97/Caligula Infection%A Study In Espionage Enabled Viruses.$ | Caligula | Opic | CodeBreakers | OpicDVDrdDocWord.Document.89q